第一篇 宝盈图表技术分析的准备知识
第一章、走进金融市场
金融投资市场是一个很大的市场概念，它包含了股票、债券、外汇、黄金、股指期货和商品期货以及各种金融产品与金融衍生产品。和世界发达国家相比，中国的金融市场比较单调，除了股市外其他细分市场还没对国民真正开放。不过，随着改革的深入，经济的持续高速发展，国民收入的逐年增加，其他的金融细分市场一定会陆续出现，届时国人的金融投资将面临更多的选择。
中国的股票市场从无到有，从小到大，经历风雨二十载，如今已发展成对国民举足轻重的大市场，融入股市的资金和成交量巨大不说，光是中国股民的人数早就超过一亿。可以肯定，当政府进一步开放期、金、汇市场之后，进入金融投资市场的人将会越来越多。
金融市场风险大，这也算是个常识了。为什么还会有这么多人走进这个市场呢？原因当然是多种多样的 ，但最主要的还是逐利因素 ，虽然金融市场输家比赢家多 ，但偏偏“赢钱效应 ”总比“输钱效应”大的多，当看到身边的成功者财富快速增长，甚至由此而改变命运的时候，绝大部份人只要手头上具有进入市场的资金，都会坐不住，这就是所谓“利之所致，趋之若鹜”。事实上，靠自己的努力，通过正当的、合法的途径去逐利本身无可厚非，何况还是对国家经济改革的一种支持。有些人特别害怕风险，将金融市场视作洪水猛兽，避之则吉。这些人可能不明白，风险本身未必可怕，真正可怕的是不能控制风险。
有些人认为，金融市场是冒险家的乐园，金融投资是变相赌博，这个观点太偏激。诚然，金融投资多少也带有一些赌的味道 ，但毕竟整个过程你是自主的 ，没人强逼你买也没人强迫你卖，只要你不犯错，不但不亏，还会赢。赌博的胜率是等于或低于百分之五十，而金融投资不同，只要你分析得好，操作得当，你的胜率就会大于百分之五十。你越理智，越聪明，越有经验，你的胜率就越高。这点，赌博恐怕是做不到的吧。
又有一些人认为，金融市场是高智商竞技的场所，是聪明人聚集的地方，一般人不宜参加。这个观点也不对 ，金融市场不是光凭聪明就可以获得成功的 ，即使一个智商普通的人，只要他心态好，性格好，肯学习，善总结，一样有很大机会成功。在金融市场，出现“笨人赢钱”，“天才输钱”的事，是一点都不奇怪的，“臭棋自有神仙着”嘛！金融投资的成功是由多方面因素组成的，聪明所占的成份并不大。试问，这个世界有多少个天才？当然，如果你是弱智者或是一个自认为比别人笨的人，最好还是不要进入这个市场。
还有一些人认为 ，金融市场好比战场，太血腥，太残酷了，一个不小心 ，口袋里的钱就会不翼而飞。的确，金融市场不是每一个人都可以走进去的，它有一定的门槛。首先必须要有闲钱，要输得起，这是经济承受能力。其次，还要有心理承受能力，如果你输不起，或者有“恐输症”，一旦投资失利，不是跳楼就是发疯，倒不如一开始就不要去碰它，免得到头来赔了夫人又折兵。金融市场的成败得失是很平常的事，如果你在经济上和精神上不能面对失败，那么纵使是天才也不要走进这个市场。
金融市场虽然是个广阔的天地 ，是英雄有用武的地方，但当你决定走进去之前，最好先问一下自己：“都准备好了吗？”。这里所说的准备，包括资金的准备，心理的准备，市场理念的准备，分析方法的准备和操作方法的准备等。金融市场的风险就如山中虎，若要“明知山有虎偏向虎山行”，没有足够的准备是不行的。
第二章、市场的真正赢家
金融投资市场有两种人 ，一种是赢家，一种是输家。有人统计过，在从事股票，期货和外汇的人中，有百分之七十的人是输钱的，这意味着能够实现投资愿望的赢家还不到百分之三十。但对于每个人来说 ，既然进入市场 ，总希望自己能成为一个赢家，这很自然。一个正常的人谁愿意做输家呢？问题是，希望做赢家和能不能做赢家是两回事，金融投资很大程度上是零和游戏，有人赢就一定有人输，赢者赢得越多，输者就输得越多。所以，只有少数的人能够把自己做市场赢家的愿望转变成事实。话说回来，没有人注定要做输家，亦没有人天生就是赢家，游戏规则摆在那里，任何人只要有运气或者有本事都可以成为赢家，在这点上，市场还是公平的。
市场上有两种类型的赢家，一种是运气赢家，一种是本事赢家，前者靠运气后者凭本事。运气这东西谁也不能否定 ，一个人好运来时甚至可以要风得风要雨得雨心想事成 。但可惜，好运气是不可能持久的 ，今天好运 ，明天就不一定了。运气赢家除非在赢钱之后能果断收手，否则，只要继续在市场中浸淫，就只能算是暂时的赢家，因为说不定什么时候运气不好，他又沦落为输家了。本事赢家就不同，因为他是靠本事成为赢家的，他们也同样期待有运气，但不会依赖运气，运气带来的成功是不可复制的。而凭本事，凭技术创造出来的成功却可以复制的。鉴定一个人是不是本事赢家就看他是否具备在市场中持续获利的能力。应该说，本事赢家才是市场的真正赢家。
第三章、真正赢家的本事
在金融投资市场中，真正的市场赢家比例是很少的，也许一百个人当中只有十来个，这些人常被冠以“操盘高手”、“市场杀手”、“投资大师”等称号。其实，他们也和我们一样，普通凡人而已。任何一个具有正常智商和情商的人，都可以通过学习和实践成为赢家中的一员。当然，这得有好的方法。搞清楚赢家到底凭什么本事在市场中持续获利就是方法之一。
不同的赢家有不同的本事，简单归纳起来，主要就是三个：第一市场觉悟高，第二分析能力强，第三操作手法好 。赢家这三个本事都可以通过善于学习善于总结经验而逐步得到 ，“天下无难事，只怕有心人”，成功只青睐有心人。
1、赢家的第一个本事——市场觉悟
市场觉悟是对市场的认识和理念。
首先是认识市场。市场是什么，从狭义的角度来看，市场是提供买卖双方交易的一个空间场所。但我们通常所说的市场是一个广义的市场概念。所说的市场除了指交易场所之外，它还囊括了整个的市场系统，不仅是运作模式，游戏规则等，还包括各种市场心理，市场行为以及市场规律。
不同的市场有不同的特点 。期货市场、股票市场、外汇市场，表面看它们只是交易的品种不同而已，实际上它们都有各自不同的特点。就说交易形式吧，炒股只能买升，买了股票之后，价格上去才能赚钱，是属于先买后卖的单边市场，但期货，外汇则不同，允许你先卖后买，只要你看得对，买升买跌都可以赚钱。又比如，股票价格经常是跟随大市的，而期货则没有什么大市不大市的，象一个独行者，自己走自己的。种种这些事情都必需要有充分的了解和认识。
有观点认为：“了解市场才能战胜市场”，也有观点认为：“市场是不可战胜的”。两种观点都有道理，不同角度得出不同结论而已，彼此并不矛盾。一个对市场有深刻认识的人，最起码可以比别人更好的适应市场和顺应市场。适者生存，胜者为王，只要有人能够在市场上做到持续的成功，从某种意义上也可以说他是战胜了市场。而认为市场不可战胜的观点，虽有太悲观之嫌，但却提醒人们，市场不但复杂，而且‘强大’。所以，任何斗气或与市场对着干的心理及行为都是不明智的。聪明的人会让自己的主观顺应市场的客观，这样才比较容易成功。当然，要深刻认识市场也很不容易 ，许多人即使在市场中摸爬滚打了很长时间，仍然对它感到很迷惘。所以，要提高市场觉悟，除了市场实践之外，勤学习，勤思考是不可或缺的。
其次是市场理念。有的人，对市场有认识，技术也不差，但就是赢不了钱，究其原因，原来问题出在市场理念上 。市场理念是一个很综合的概念 ，它包含了投资者对市场整个的思考及有关的策略和原则。关于市场理念，我们在后面有专门的章节讨论，这里不再详述。
2、赢家的第二个本事——善于分析
投资市场不是一个适合懒人呆的地方 ，这年头没有不劳而获的免费午餐，要有所收获就要有所付出。早期的深圳股民常说“要做功课”，每天收市回家自己绘制图表和搞分析，现在自制分析图表的工作已被电脑替代，不用那么辛苦了，但搞分析还是必要的。每一种商品和投资项目的价格走势是变化多端令人难以捉摸，不舍得动脑筋花心机，不愿意认真学习和研究相关的理论和投资手法，就是对自己的投资不负责任，莫说做市场赢家，连在市场立足都难。
注重分析，因为分析是取得成功的重要阶梯，离开客观正确的分析任何投资都与赌徒无异。聪明的人是不会也不应该打无把握无准备之仗的 。但分析与成功之间并无等号 ，分析只是投资成功的先决前提，一方面仍需要实际操作的配合，一方面还得看分析的质量和水准。实际上，市场上赢家并非是比别人更注重分析，而是比别人更善于分析。
总之要想在投资市场上成功在分析上下苦功夫是绝对必要的。
3、赢家的第三个本事——手法高超
什么是手法，手法就是出入市的方法，就是具体的买卖策略。只懂分析，不懂操作，仍然做不了赢家。
手法不同于做法，太过随意和随机的买卖行为谈不上是手法，市场上有些人自己没主见，别人买他也买，别人卖他也卖。有些人则喜欢心血来潮，一时冲动，“搔搔头买入，咬咬牙卖出”。这些人的做法哪有什么手法可言？手法应该是有一定的章法，有一定的套路，甚至有一定艺术的出入市方法。
把出入市手法看成是技巧和艺术并不为过。市场中的所有交易行为与利益紧密相连，一买一卖的对错，顷刻间就已经在盈亏上体现出来，若珍惜自己的钱袋，最好还是老老实实研究一下制胜的手法，市场人士研究总结出来的手法有很多，有借鉴意义的也不少，比如，对冲操作法，顺势操作法，高沽低揸法，保本牟利法，三成保本法，守株待兔法，自我抑制法，均匀成本法，均匀加码法，随机应变法，塔式加码法，哈兹转换法等等。这些手法各有优点，运用的效果在乎熟练程度，还要具体情况具体分析，甚至对号入座，该防晒时防晒，该防雨时防雨，依情况灵活运用，否则，再好的手法也会起反作用。
手法的研究和运用应该是不拘一格的，手法可以古古怪怪，可以不伦不类，可以不规不矩，只要效果好 ，“捉到老鼠就是好猫” 。毕竟手法是形式和手段，获利才是最终目的。那些机构大户和市场大鳄，时而声东击西，时而来者不善、善者不来，时而猛虎下山，扎空杀多雷霆出击，时而造谣坐轿，以假乱真，以变乱性，或震仓挟仓，或兼套而宰，手法可谓诡秘，狠毒无耻。但只要不违反市场的游戏规则，市场散户只能徒叹奈何。为什么散户喜欢跟风，乃不得以也。
到底赢家的手法是怎样的呢？要知道，不同的赢家有不同的手法，而且赢家并非掌握着什么秘技，不存在“道破天机惊煞人”的东西。赢家的手法有些也很简单很普通，他们只是善于因时因势灵活应对而已。不同的赢家手法可以不同，但有几个特点肯定相同的：
a、依据性，赢家没有足够的理由不入市，也不会无缘无故出市。赢家只在自认为分析正确是才会采取买卖的行为。
b、自保性，赢家的风险意识是很强的，他们对资金安全性的考虑比追求利润要求还要大，一旦犯错，壮士断臂，离场会毫不犹豫。
c、多样性，赢家的手法是多样的，不会像程咬金那样只有三板斧，市况复杂多变，手法太死板，太单调是适应不了市场的。
赢家的这几个特点是说来容易做到难啊。
第四章、两种不同的分析
要想做到善于分析，就要讲究分析的方法。无数的先行者的探索已为我们带来了许多现行的分析方法，从大的方面划分，可分为两大类：
1、基本因素分析法，简称基本分析
2、图表技术分析法，简称技术分析
基本分析和技术分析是两种分析角度和分析效果都很不相同的分析方法，他们之间究竟孰优孰劣的问题，市场和理论界一直有争论，以致久而久之形成两个流派。不少人把自己称为技术分析派，也有不少人把自己归作为基本分析派。其实，如果把市场比作战场，两种分析就好比刀和剑，它们是两种不同的武器，就看能否做到一个“善”字，善刀者用刀，善剑者用剑。能杀敌就好，对于市场中人，刀同剑的的优劣争论意义不大，不如将精力放在提高刀法或提高剑术上，不是吗？
基本分析注重的是具体商品对象的实质价值及其供求关系，基本分析派认为：价格和价值的关系是密不可分的，价格波动的根本原因是价值和供求关系的变化，所以他们关心各种经济数据，各种信息和相关政策和政府举措。有些人也看图表，但不会重视，因为他们坚信是基本面决定价格的走势，短期的价格波动是无关紧要的，价格始终要向价值回归，始终会受基本面的约束。基本分析派最杰出的代表人物是股王巴菲特，巴菲特的成功极大的支持着基本分析。不过，亦正是因为巴菲特成功的光环，掩盖了基本分析的短处和不足。
事实上 ，基本分析在市场实战时 ，常常会受到沉重打击，尤其在不成熟的新兴市场，纵观国内的股票市场，信息披露透明度真实性及市场监管力度都不理想，假报表，假业绩和假消息不少，各种违规和黑箱作业见惯不怪。试问，当能反映基本面的信息的真实性和可靠性都打上问号时，基本分析还有效吗？难怪早期有不少学习巴菲特的股民都吃了大亏，最后甚至惊呼：“巴菲特要是到中国股市来也赚不了钱！”
除了信息的真实性之外，明面上看不到的暗因素亦影响基本分析的判断效果，所以，要成为一个基本分析高手着实不容易，并非具有丰富的经济方面的知识就可以做到的。
相比之下，技术分析就没有那么头痛，技术分析关心的是具体商品对象的市场表现和价格变化，通过对价格图表或各项相关数据的指标分析，明确该商品过去和现在的价格状况，并以此推测未来的价格变化趋势。这就是说：技术分析只盯着价格图表，其他什么都不管。
有些投资人对技术分析派只盯住价格图表的做法不以为然 ，甚至嗤之以鼻 ，但技术分析派人士却悠然自得，乐此不疲。他们的观点认为：所有看得见和看不见的因素，最终都会反映到价格上。而价格的任何变化亦会反映到价格图表上。只要能正确解读价格图表，就等于消化了全部信息，技术分析也会对基本分析嗤之以鼻，比如，当某个经济数据公布或一个消息出现时，往往一部分人看作利好，另一部分人认为利淡，而且同样的消息或数据市场反应也是此一时彼一时。货币加息是利好消息吧，1992年金融风暴时英国一日之内加了两次息，结果市场反而认为是英镑出了问题而纷纷抛售。在量子基金和老虎基金等金融大鳄的推动下 ，英国英镑几日之内币值跌了百分之二十 。深发展是基本面很好的大牛股吧，在熊市中一样跌得面目全非，而在牛市中不少基本面很差的垃圾股跑得比绩优股还快，涨停板一个接一个，甚至涨到令人瞠目结舌的地步。如果你迷信基本面，你会相信国际金价可以跌到开采成本价以下的280美元/盎司吗 ？所以 ，基本因素不但复杂，有时还不可靠。 牛市到来时，垃吸股都可以一飞冲天，到了熊市，再大的绩优股也会跌到老妈都认不出的地步。
概括来说，基本分析留意价格变动的理由，技术分析留意价格变动的信号。基本分析可以解决买什么和卖什么的问题（如选股），技术分析则试图解决什么时候买什么时候卖（如选时），基本分析分析中长线趋势有优势，技术分析则更适合中短线的分析。总之，两类分析是各有所长各有功效。
第五章、图表分析的理论基础
金融市场中的价格波动，可以说是要多复杂有多复杂。价格变化时而风和细雨、润物细无声，时而急风骤雨、巨浪滔滔 ，时而单边疾走 ，时而来回上落，时而循规道矩走势正常，时而突然反复走势怪异。对此，莫说生手，即使是行内的老手，也常常感到无所适从，直慨叹市场的价格变化实在太过无规律......
自从世界上第一只股票在荷兰的阿姆思特丹挂牌交易以来，现代国际金融市场迄今已发展了二、三百年，这二、三百年的时间里，科学取得了巨大的进步，尤其在自然科学领域，无数反映事物发展规律的定理和定律被科学家发掘出来，可综观金融市场，能反映价格波动规律的东西实在是太少了。近代物理学奠基人牛顿，他参与股票交易惨败之后说:"我可以计算出天体运行的轨迹，却不能计算出人性的疯狂"。面对充满人为因素的，复杂的市场，即使是大科学家也感到无可奈何。这是什么原因呢？也许牛顿的话本身就是答案，因为人性的确是最难捉摸的。难道价格波动真的不可捉摸，市场毫无规律可言吗？这个问题有意思。
按道理，世界上应该没有什么东西是真的毫无规律的，小至细胞、原子和基本粒子，大至天体、时间和空间，都有其自身的规律。在科学家的信念中，没有无规律的事物，只有仍未发现其规律的事物。这就是说：未发现，并不等于没有。
但是，假如我们换一个角度来看这个问题，那么，结论却似乎相反的，为什么？因为影响价格的因素不但多，而且其中大部分因素还很又稳定，甚至简直就是不停的变化着。另外，不同的品种有不同的变化，不同的市场参与者(包括散户和市场主力)又有不同的变化，而且还是此一时、彼一时。各种消息和突发事件有时起作用，有时又不起什么作用，有时只影响短期的走势，有时则影响长期的走势，如此种种。所谓的价格波动波动规律又从何谈起？所以，从这个角度去看，价格的波动是无规律可言的。
不同的角度得出不同的结论，两种似乎都有充足的理由，怎么办？答案不可能既是有规律，也是没规律吧？这可不符合形式逻辑的基本定律。看来，解决这个带有根本性的理论问题需要借助一下物元变换。
什么叫物元变换？曹冲称象就是物元变换的典型例子，有人想搞清楚别人送给曹操的大象有多重，但当时根本没有这么大的称，大家一点办法都没有。曹冲这小屁孩把称象转化成称相同重量的小石子，使称大象转化为称小石头 ，聪明地解决了大象称重的问题 ，其他的人按惯性思维，只想到称，自然束手无策。在这个故事里头，大象，船，小石头和称都是物元。所以，当有些事情难以解决的时侯，适当变换一下过往的定式思维也许就能解决。学过微积分的人都知道，对一条曲线无限切割，就能得到直线段。回到原来的问题，价格波动好像真的没有什么规律，就算它原本有规律，市场中那么多人为因素也会把它破坏掉。不过，先别忙下结论，因为有一样东西叫做‘市场习惯’，这个‘市场习惯’可是确确实实存在的东西，它来源于市场中人的心理习惯和行为习惯，这市场习惯虽然不是规律，但也有点接近了，习惯是可以改变的，好在这个习惯不是一两个人的习惯，而是成千上万人综合形成的，不会说变就变。假如我们也对某个时间段进行切割，于是，我们也同样得到了一些规律。当然，这些只是接近规律的规律，但却正好适合用来解决我们面临的问题。
对于规律，人们通常都会把它看作绝对的、百分之百的东西，是所谓放之四海而皆准的东西。但事实上，即使是自然规律，在某种意义上也是相对的、有条件的，失去某些特定条件，有些规律也不成为规律了。比如宇航员在太空，人都已经失重了 ，还要跟他讲牛顿力学吗 。另外 ，现在不是有混沌理论吗？连数学现在都出现一种称为模糊数学的新理论，何况经济规律和自然规律本身是两个不同的概念，经济规律更需要讲条件 ，讲相对，所以，如果我们把价格波动中的规律与自然科学中的规律区分开来，即把"规律"二字中的绝对性降低一些，相对性提高一些，如此 ，问题就好办多了 ，只要你不追求百分百，不求言规律必求次次灵验，那么，你将会发现，看起来毫无规律的价格波动果然存在某些规律。当然，你在规律两个字上面打上双引号也未尝不可。
降低对"规律"的绝对性，就意味着允许"例外"，既然允许出现例外，我们就可以寻找市场规律和价格波动规律的时候跳出追求百分之百的框框，把那些带有明显规律性但又不排除有例外的东西找出来，使我们据此而来的图表分析技术更具实战性及可操性。假如我们从千变万化的价格波动中挖掘出具有70%---80%可靠性和准确性的"规律"来 ，理论上我们就有了七成以上的胜算。可能有些人仍然会提出疑问；
允许出现例外的"规律"到底还能不能称其为规律？其实，明白其中道理因由就好了，喜欢叫什么随便叫，我们的观点是：真理本来就是相对的，特殊事物有特殊规律，不足为怪。事实上，只有建立相对规律或特殊规律的慨念，图表分析的基础理论才能逐步形成和建立，各种分析技术才得以全面深入地展开。
图表分析的基础理论很重要，而这恰恰是现时市场上绝大部分人所缺乏的，许多人眼睛只盯着移动平均线或各种各样的指标和数据，却不懂或不愿意化力气去弄懂价格变化的有关原理及市场定律，结果往往是知其然却不知其所以然而吃大亏。这些人在复杂多变的价格市场中显得单薄和脆弱。即使也重视技术分析，但由于缺乏缺乏理论深度，也很难成为市场上的真正赢家。这和缺乏军事理论的人很难成为明将是一个道理。
无论表面上看上去价格变化是多么的杂乱无章和毫无规律，事实上价格变化始终受到人性和物性的影响和制约，或者说：人类行为和自然法则同时影响和制约着价格变化。基于以上所述，我们认为：好的图表分析技术离不开好的基础理论，而所有的基础理论都离不开"七成当十足"这个大前提，否则，将会全部都站不住脚。这个大前提以往一直无人提出，投机市场至今仍没有一套正确率较高的预测系统，究其原因，恐怕与此有关......
我们要搞清楚一件事，图表分析需要有科学精神和艺术细胞。但图表分析毕竟不是科学，也不是艺术。
现在，有了上述所说的大前提，我们应该可以谈谈一些具体的价格波动原理了:
1、价格记忆原理
有人认为：市场价格的波动是没有记忆可言的，昨天的升不代表今天会升，上一刻跌也不代表下一刻跌，价格的升跌与之前的升跌之间并无联系，价格任何时候的升跌机率都只是50%。随机漫步理论支持这一观点并由此得出结论 ：价格的走势预测不成立 ，图表派的所有推测都只是一派胡言。如果预测对了，只是巧合，并不能说明什么。
实践是检验真理的唯一标准 ，在股票市场处于牛市的时候，价格上升的几律就明显大于下跌的几率，熊市则正好相反，市场的大量实例证明：价格趋势不但存在，而且还有可能被预测。价格变动本身当然没有记忆，但价格变动是由资金引起的，而资金是由操作资金的人引起的，人可是有记忆的啊！比如，昨天价格下跌，而且还是低位收市。那么，本来今天要买它升的人心里头就会犹豫甚至放弃，因为昨天的下跌他还记忆犹新。于是，人的记忆就不知不觉转化为价格的记忆。从这个角度来看，说价格变动有记忆就很正常了。表面上不存在而实际上存在的根本原因。
由于关于价格变动不存在记忆这个前提不成立，所以，随机漫步否定价格推测的结论也不成立。事实上，随机漫步理论其它几个主要观点也是似是而非的，说起来，倒是随机漫步理论才有点像是一派胡言。价格升跌总是有原因的，如同世界上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨一样，价格的上落也是有缘有故的，在这个缘和故里面，多少包含了记忆的烙印。
2、价格连续性原理
道家认为，世间万物，有一就有二，有二就有三，三生万物。
大家玩过或者见过阿米诺骨牌吗，前面一块牌倒下，后面的牌也一块接一块倒下，这是连续性的最典型的例子之一。
从哲学的观点看，世间万物普遍具有连续性。没有连续性，就没有发展。故名思义：连续，就是连接与继续。无论物质的运动，还是生命的遗传进化以及人类文明的发展都具有连续性，价格运动也不例外，同样具有连续性，价格波动具有趋势性就是很好的证明。我们不妨把连续性也简单理解为有一就有二，有二就有三。具体到图表分析上，只要价格出现上升的趋势，我们就可以期望它会继续升。同理，只要价格出现下跌的趋势，我们就可以期望它会继续下跌。或者可更简单一点，若昨天的价格升(须收市价配合)，则根据价格发展的连续原理认定今天也应该会升 。所谓应该会升不等于事实会升，但能确定升的机率比跌的机率大。这对于实战已经很有意义了。
打开各种金融商品的K线图，你定会发现价格连升或连跌非常普遍，连升或连跌十天八天也是常有的事，其中不少连升连跌的累积幅度着实令人惊讶。难怪有‘顺势而为是市场中的金科玉律’的说法，不顺它行吗，价格波动的连续性这东西是实实在在存在的 。所以，对连续原理有充分认识的人，会比别人更好的把握住其中机会的，至少也会少吃点亏吧。
3、间歇性原理
有思想家认为，事物的发展不但具有连续性，也同时具间歇性。我们认为：前者反映事物的逻辑性和连贯性，后者则反映事物的相对性和变异性。它们是对立统一的矛盾的两个面 。间歇性可以简单理解为对连续的中断，而这种中断可以是暂时性的，也可以是终止性的。
因为连续性，我们可以更好的理解价格趋势，因为间歇性，我们可以更好的理解价格调整和转势，间歇性的发生是必然的。但什么时候发生却充满了偶然性。具体到价格问题上，价格在上升或下跌趋下运行的过程中出现调整，反复甚至转势是必然的，而什么时候和在什么位置上发生却是偶然的。价格随着趋势在向前(往上或往下)推进时 ，理论上 ，任何时候价格都有可能停下来，结束趋势或进入回调整理。所以，没有绝对的趋势，任何趋势都只能是相对和暂时的。市场内的人为因素和市场外的突发事件都有可能令原来的趋势瞬间发生大逆转。正因如此，高手总是坚持反对孤注一掷的冒险行为。
连续性和间歇性是对立统一的，没有连续就无所谓间歇 ，没有间歇也无所谓连续 。明白事物发展的连续性，能令我们对趋势持有信心。而明白事物发展的间歇性，则令我们对趋势的变异始终保持几分警惕。任何迷信趋势或夸大趋势都是盲目性的表现。图表分析需要的是客观性和变通性，图表分析应该是一种留有余地的预测，即使你感到很有把握，最好也要保留三分余地，在事实还没有出来之前，一切都还只是可能。
4、价值原理
每一种商品都有自身的价值，这个价值以什么形式体现出来呢？当然是价格了。按道理，价格就应该反映价值才对，但现实市场中，价格却经常严重偏离价值，当某商品受到市场追棒时，它的价格可以一高再高，甚至高到令人咋舌的地步。而当它被市场冷落或唾弃时 ，它的价格亦会一跌再跌，甚至可以跌到令人难以置信的地步。比如有些原本几元的股票居然可以一路飚升到几十元甚至上百元。而几十元的股票同样在市场的连续抛空下被砸到形同废纸 。这在中国市场和国际市场早已是司空见惯的事 。那么，是否价格完全不能反映价值呢？也不是，比如黄金从850美元/盎司一直跌到300元，结果英国以280元的低价大手笔抛出，按理金价会跌得更低才对，但结果是金价并没有进一步下跌，反而结束了持续十几年的跌势掉头攀升。这是怎么回事呢，道理很简单，因为毕竟黄金有其自身的价值 ，300元已经是国际上黄金开采的成本价了 ，你总不能把它打到废铜烂铁的价格里去吧。价值由商品本身内在的因素所决定，它是相对稳定的，但价格不同，它可以人为地拉高和压低，在交易市场中，绝大多数人也只关心价格而不会去关心价值，所以，大多数时候，价值管不住价格，价格常常因为各种原因而严重偏离它，但即使这样，价格最终仍不能脱离价值的影响，价格就象顽皮的小孩，而价值就象小孩的家，小孩玩到一定的时候总得回家。人们把价格走完极端之后又重新回到价值附近的情况称为价值回归。
总的来说，价格与价值的关系太复杂，常令人说不清道不明，但有一点是可以肯定的；对市场中人来说，价格越是远离价值越有机会，不过 ，价格远离价值，单纯从图表上是看不出来的，所以，图表分析不会关心价值，你说偏离，谁知道会不会继续偏离，你说回归，谁知道什么时候才回归，搞图表分析为了什么，是为了追求利润而已。股市有人曾经提出一个观点 ；‘理论上，只要价格还在升，任何价格买入都不算错，只要价格还在跌，任何价格卖出都是对的 ’。在高手眼中 ，没有价格合理不合理这回事。说起来，价格偏离价值也未必是坏事，正是到处都有这种偏离，市场才充满了机会，不是吗。
5、惯性（牵引）原理
理论力学中的惯性原理早已成为人们的物理常识了 ，对于物体运动存在惯性，大家都很熟悉 。有意思的是，除了物质运动之外，人类的思维和人类的行为也普遍带有惯性，这种惯性通过人们在市场中的买卖行为在不经意间被带进了市场，于是乎，价格波动也变得带有惯性了。不过，物质运动的惯性和价格波动的惯性有很大的不同，前者是可计算的，后者则是无法计算的，价格波动的惯性很难进行量性分析，根据经验，价格波动中惯性的大小和速度是成正比关系的，价格走得越快，惯性往往越大，反之亦然。
对价格运动的惯性有充分认识的人在实际交易中往往比别人容易占得先机 ， 当价格突然出现急升或急跌时 ，也许一般人还没反应过来，那些有经验的交易员，尤其是那些短线高手已经采取行动了，他们不担心价格又倒回去吗，当然担心，只是他们知道在惯性的作用下，价格马上又倒回去的概率不大，所以，心中有数，自然比别人敢拼 。不过，话说回来，任何事物都是相对的 ，急升急跌有时也会说转就转，说变就变，有时是因为大户搞震仓，有时是因为消息市，什么原因都有可能 。因此 ，既然拼的是概率 ，就要有随时认错认赔的心理准备 ，打得赢就打 ，打不赢就走 ，永远都要记住 ；‘不怕错，最怕拖’。
6、累积原理
大家都知道，市场是由买卖双方共同组成的，有买就有卖，有卖就有买，理论上，所有的买卖行为都会影响价格的变动，不同的只是影响的大小而已。无论是买方的力量还是卖方的力量，只要以资金的形式进入市场，都立刻变成一种推动价格移动的能量 。买卖双方这种能量加在一起，就构成了市场的总体能量，简称为市场能量 ，市场能量永远处在不断变化中 ，如果价格在某个相对狭小的范围内反复上落，市场能量就会逐步累积而变得越来越大，这就是累积原理。
价格变化中的能量积累虽然看不见，但可以通过图表上k线的密集程度去感觉它的存在和大小，因为能量的积累除了进场资金的积累外还需要时间，两个因素缺一不可，而密集的k线基本上反映了这两样东西，所以，k 线越密集，说明其积累的能量越大。
能量既然积聚 ，最后总要宣泄与爆发 ，爆发的力度与能量的大小成正比关系。乌云积得越多，雨下得越大，多火药的炮仗炸得更响。对于密集的k线，股市有人曾形象地比喻；‘横有多长，竖起来就有多高’。能量积累的情况在双边都可操作的期货市场尤为常见并且更激烈，多空双方在某个价格区域内你来我往，激烈争持，一旦某一方胜出，价格往往如脱缰之马，正所谓得势不侥人啊。
能量积累的大小可以通过k线找到感觉，而它宣泄与爆发的方向则只能在事实出来之后才能知道，虽然也可以做一些预测，但毕竟不可靠。稳健的做法是等待能量爆发的方向出来以后再伺机介入。
7，量质原理(变异原理，渐变)
恩格斯三大定律中有一条定律叫做“量变引起质变”。这条定律告诉我们，数量的变化不只是单纯的增加与减少，事物数量的改变，往往会引起质的改变。比如，吃美味的食物本来是一种享受，但假如一个劲的让你多吃，很快你就不是享受而是受罪了。又比如，你在公司里偷偷把不属于自己的十元八角放进口袋，那顶多算是贪小便宜，但如果你装进自己口袋的不是十元八元而是十万八万，那你就是贪污或盗窃，是犯罪了，整件事的性质完全是因为数量的改变而彻底改变了。可见，量和质是有密切的联系的，量变必然会引起质变。但是，并非数量稍变质就会变，而是量变到一定的程度才会引起质的改变。在价格市场上，恩格斯量变引起质变的定律是完全适用的。
有个股民想买进某个正在上升的股票 ， 他想买个好点的价钱 ，心里就默默叫喊 ：“快点跌吧！跌多点吧”。结果如他所愿，价格差不多要跌停板了，于是他满意的买进了这个股票。谁知，这个股票竟然连续跌了七个停板。该股民的损失可想而知了。其实，他开始的想法没有错，等价格回调时才动手，但价格回调得太深就意味着升势有可能结束了，何况还跌停板。该股民要是懂得量变引起质变的原理，他一定会引起警惕。正确的做法应该是等回调明显乏力或开始重新上升时才买，如果价格一直往下跌就要小心或干脆放弃。曾经有个叫做哈兹的人，他一直坚持百分之十转换法，当价格上升百分之十他才买进，而跌百分之十他才会卖 。他的这种做法称为哈兹转换法 ，哈兹的做法符合的就是量变引起质变的原理。
中庸之道很强调一个‘度’字，很多明明是好的东西，超过了某种度就变成不好的东西了。比如喝汤，没有盐没味道，但放多了也不行。女孩子身材苗条好吧，要是还要努力减肥，都变成白骨精了，还好个鬼啊。价格波动也一样，也得讲究一个度字。上海股市都从六千多点跌到三千点了，居然还有经济学家出来说股市仍然是牛市，最后股指跌到一千八，彻底无语了。这个人要是懂得“量变引起质变”的原理，就不会闹这种笑话了。
8，转势难原理；
价格趋势一旦形成，往往有一定的稳定性，或者叫难以逆转性，俗称转势难。这也是一条价格波动的原理吗？我们回答：绝对是的。别看‘转势难’三个字听上去实在很口语化，但换任何其它文字都没有它表达得更清楚，更准确。
在价格市场中，尤其是期货或外汇等可以双向操作获利的市场中，总有一些人喜欢“摸顶捞底”，这些人大部分是经验尚浅的新手，而老手一般都不敢亦不愿为之，因为这是成功率很低的危险操作。要知道，在一日之中，顶和底只有一个，当你认为某个价格是顶或底时，转眼间又被新的顶或底代替了。因为价格的运行趋势是具有连续性和稳定性的，在未有翻转趋势出现时，价格仍会顽强和固执地按原方向前进 ，要想转势，谈何容易。如果趋势这么容易逆转，它就不是趋势了。
正因为趋势具有难以逆转性 ，捕捉趋势并顺势而为才变得有意义 。一定要记住，除非出现明显的转势信号，否则，最好不要轻易做反手。在证券市场期和期货市场，期待转势的人很多，有的人忍不住要摸顶捞底，即使成功了我们也不会恭喜你，反而会送你一句话；但愿你不会‘输钱皆因赢钱起’。有的人做错了方向，不舍得认错止损离场，祈求价格反转，抱着侥幸的心理去期待转势，往往会造成造成更大的亏损。偶然你也会成功，但一次失败就可能带来灭顶之灾。这转势难的原理，可以帮助你克服一些人性的弱点，变得更加老到一些。
价格波动还有以下几个属性：
1、 价格状况反映全息
"世间万事皆有因",这是一个古老的哲学观点 ，这个观点如今早已成为常识，在市场中价格不会无缘无故升，也不会无缘无故跌，任何一个商品一旦进入市场，其价格立刻就会受到各种因素的影响和制约，而且随着时间的推移，还会不断有新的因素渗合进来。这些因素有内因亦有外因，有临时因素也有长期因素，有基本因素也有客观因素，还有人为因素，这些因素还有明暗大小之分。一句话：影响价格变化的因素又多又复杂，令事情更复杂的是，影响价格的因素绝大部分都是不确切因素，即时或随时会发生的因素。
任何人都不可能弄清楚，所有这些复杂而随时变化中的因素是如何影响价格的，价格或升或跌是各种因素共同影响和制衡的结果，也就是说，价格状况即市场表现综合反映了所有与之相关的信息。
技术分析派一直坚信这样一个逻辑：无论市场发生了什么，最终只能通过价格的变化去表现出来，即反映在价格上。而价格变化又会通过图表即时反映出来。对他们来说，知道结果比知道原因更重要。好比医生诊病，知道病因固然重要，但能否把病治好更重要。
2、价格存在心理关口
价格在波动和发展的过程中，存在一些能对市场心理产生重大影响的价位，这些价位本身由市场所形成，然后又反过来影响市场。实际上是影响市场人士的心理，这种价位成为市场心理关口位。
心理关口位好比碉堡和据点，进攻者想攻破它，防守者想守住它。若它被突破，防守者和进攻者的心理都会受到影响。只不过一个是负面影响，一个是正面影响。在期货和外汇等可以双向获利的市场，心理关口突破之后 ，防守者不但止损投降 ，部分还会加入到对方行列，变成进攻者。这就是空翻多或多翻空。
对心理关口位的界定及相关研究，其他的分析方法是做不到的。只有图表分析才能对此得心应手。有经验的操盘手常说“看位做事”或“依位定策” ，所指的位就是心理关口位 。对“位”的分析越到位，实战成绩越大。所以，价格发展过程中存在心理关口位这个事实，也在相当程度上支持图表分析。
3、价格变动有迹可寻
价格虽然千变万化，但它也不至于无迹可寻。大量的事实证明，价格变动是存在趋势的，这是一个很重要的事实。既然有趋势，它就可以被寻找，被预测。图表分析要做的事就是寻找趋势，分析趋势，并以此为据，去分析后市。价格波动的幅度越大 ，在图表上 ，就越是有迹可寻。价格变动的趋实性越强，图表分析就越能显示其优势。
除了价格存在趋势性之外 ，价格变化发展过程中还会呈现一定特征的升跌模式。分析这些升跌模式，对把握价格变动的脉搏，预测后市发展和掌握交易时机会有很大帮助。在股票市场上，很多人都知道选股不如选时的道理。而选时正是图表分析的强项。图表分析可以根据图表价格上的图表信号，设定入市和出市的价位。进行一种“可谓”有图表技术依据的操作，这种操作最大的特点是可以减少操作的盲目性。
价格发展具有趋势性和特征形态的事实是图表分析具有存在价值的最重要的理论依据，但人们尝试运用图表分析去测市和买卖时，也许会觉得效果不理想，这不是图表分析本身不行，而是他采用的分析方法不行，或者是分析技术未到家而已。医生有庸医和专家，图表分析也有高低之分。若想成功，下功夫提高自己的图表分析技术是十分必要的。
4、价格形态经常重演
人类各种行为在不经意间往往都会趋于一定的模式的 ，人类的交易行为也不例外 。虽然现在是二十一世纪，但和二十世纪 ，十九世纪或更早期的人相比，人类自身并没有脱胎换骨。在市场中，追逐利润的欲望和行为，贪婪和恐惧的心态及人性的各种特点，无论昨天今天还是明天，都不会有多大的区别。因此，和历史会重演一样，价格形态也经常会重演。如果肯搜刮大量的旧图表作对比和分类，一定会被其中大量的相似图形而震惊。既然价格图形存在许多相似，那么就意味着过去和现在的变动分析在未来也不断发生。所以，图表分析作为分析和判断行情的方法不但成立而且大有可为。
第六章、流行分析方法概述(略)
1、分析方法分类
2、波浪分析法
3、线性分析法
4、形态分析法
5、指标分析法
6、均线分析法
第七章、最新图表分析方法
尺有所短，寸有所长。平心而论，第六章谈到的几种技术分析方法都有它们的存在价值，尽管存在这样那样的不足和缺点，但毕竟它们也有自己的长处和优点，在实战操作中，对预测后市走势的判断也有一定的、不同程度的作用。然而，人类和社会都要进步，人们对更新、更好的分析方法的不断追求是必然的，探索的脚步也不会停止。
在介绍最新、有可能也是最好的图表分析方法之前，有必要讨论一下图表分析法的评价标准问题。换句话说，要先搞清楚什么样的方法才是好方法 。我们认为 ：理想的图表分析方法必须能做到以下几点：
1，客观性----太主观或似是而非的东西是不可取的，应尽可能贴近事实，尊重事实。
2，确切性----不能模梭两可，也不能故弄玄虚，否则即使可能好的方法，由于缺乏可操性而失去光泽。
3，变通性----方法本身要能够变通，要符合辩证法，要具体问题具体分析，不能死死板板的。
4，利止损性----任何分析法都不可能百分之百准确，一旦犯错，或市场实际走向离开你预测时怎么办？好的方法应该要包括自测自检准则，即能够令人知错和纠错。
除此之外，如果还能做到系统性 、直观性、利操作性则更理想。如果把这点也算上，那就是7条评价标准了。那么，本教材将要介绍的新图表分析方法又能做到哪几条？脸皮厚一点地说：上述7条标准，我们的最新图表分析方法(峰级理论及原始趋势交易法)都做到了。我们不敢期望读者在细阅完本教材之后会拍案叫绝，但相信也不会认为笔者是黃婆卖瓜。
第二篇 日线图分析技术(略)
第一章，图表的选择
第二章，单日线解读
第三章，日线指向性
第四章，收市价落位
第五章，日线三要素
第六章，双日线分析
第七章，延续性组合
第八章，竭止性组合
第九章，逆转性组合
第十章，内敛与外扩
第十一章，多日线组合
第十二章，价格的演进
第十三章，段进攻模式
第十四章，独立进攻段
第十五章，附属调整节
第十六章，孤独的拐点
第十七章，进攻段连接
第十八章，通道式推进
第十九章，区格式推进
第二十章，价格的调整
第二十一章，单日式调整
第二十二章，小星式调整
第二十三章，段节式调整
第二十四章，区域式调整
第二十五章，大趋势逆转
第二十六章，小趋势逆转
第二十七章，三角形分析
第二十八章，矩形密集区
第二十九章，综合形分析
第三十章，时跨与同期
第三十一章，静态与动态
第三十二章，分析与实战
第三篇 分时图分析技术
第一章、短线理念
曾经有人这样界定投资和投机的区别：做长线的是投资，做短线的是投机。不过，现在人们已经不在乎什么投不投机的了，只要不违反游戏规则、不违法，投什么都可以。
在国内的金融市场，商品期货和外汇交易等投资品种，国家还没有完全开放，大部分人在金融方面的投资都集中在股市上，而中国股市实行的是T+1的交易制度，所以，即使喜欢做短线的人并不比喜欢做长线的人少，却没几个实在的短线之人。那种今日买入，明日卖出的行为，只能勉强算是短线而已，真正的短线只有在T+o的交易制度下才会出现；在这种制度下，上一分钟买，下一分钟卖都是允许的。
其实改革开放以来，曾经先后出现过一些公司和个人未经国家批准而经营期货买卖和外汇交易，结果几乎所有的客户都输得一塌糊涂；国家不得已明令禁止，严加控制。这事从一个侧面说明了：快进快出快赚钱固然好，可惜短线难做啊。短线之所以难做，一个是它增加了交易手续费的不利因素，一个是增大了具体操作的难度；所以，莫说是国内，就是在国际市场，真正的短线高手都不多见。
世事无绝对，虽然说做短线难，做短线高手更难，但事情也有另一面。说起来，短线也有它吸引人的地方。首先，做短线时不须看得长，但求看得准，而价格市场的的确确存在许多短线机会，只要善于把握，往往能收立竿见影之效。其次，也是最重要的，短线如果做得好，每次获利即使不多，集腋成裘也很可观；而且价格每天的平均波幅并不少，足够短线高手游刃有余，无形中等于是天天有行情，日日有机会。你看，一方面是难，一方面是吸引，这样一来就带出问题的实质，那就是：关键在于你有没有办法让自己成为一个短线高手。
第二章、短线高手
什么是短线高手？短线高手是投机者，是快枪手，是游击队；他们总是有空子就钻，有机会就上；他们总是快进快出，打一枪换一个地方；他们总是打得赢就打，打不赢就走；
客观上，短线的确比长线难做，然而短线高手也不见得就是高不可攀，成为一个短线高手也并非可望而不可及 ；做什么事都是看方法 ，没有方法或方法不对头，本来容易的也会变得难，若有正确的方法，本来难的也会变得不难。毛泽东说过，方法是帮助人们到达胜利彼岸的桥和船，只要真正找到好的做短线的方法，然后从方法的桥上走过去，不就也有机会成为一个高手吗？难的是能否找到一座这样的桥。此外，还得看你能否经受成功之前的阵痛，坚忍不移的从桥上走过去。本书中的理论和方法应可帮你找到这样一座桥，剩下的就看你自己的学习能力和个人质素了。龙则上天，蛇则入地，自古而然。
做短线成功与否不在一次半次的得失，也不在一时三刻的赢输，而是要看胜负机率和损益比。有的短线高手善于捕捉出入市时机，他是靠机率优势取胜，只要他能够经常做到七胜三负的话，那么他总体上就会赢；有的短线高手不追求机律而讲究损益比，就是说他要求自己赢时的收益大一些，输时的亏损小一些，简单说就是赢大头，输小头，这样他总体上也会赢。无论哪种高手，至关重要的一点就是他必须能够持续地复制其成功，否则老是今天赢了笑，明天输了哭，其侥幸的成分就大了。显然，这种人不能算高手。至此，问题已经明朗，短线成功的关键是如何通过可复制的方式去提高胜率和改善损益比。这里所说的可复制的方式，就是出色的图表分析和高效灵活的操作手法。
第三章、看图识势
技术分析是市场实际操作的前提，分析得好才能操作得好。
短线的图表分析在分时图上进行，分时图因单线时间的长短而有多种，最长是60分钟的小时图，最短是一分钟图；过去做短线的人，靠消息、靠经验以及靠市场感觉来做交易，其实风险是很大的，现在信息技术发达，电脑可以随时提供各种我们所需要的图表，方便的很 。选择那一种图表完全看具体品种和实际需要，原理上，时间越短的图表越敏感，也越难掌握。曾有这样一个比喻：一年级的学生看周线图，二年级看日线图，三年级看小时图，四年级看三十分钟图，五年级看五分钟，六年级看一分钟图。这只是从某种角度出发的夸张比喻，实际当然不是这样，例如炒股票看一分钟图就没有多大意义；各种图有各种图的技术特性和适合对象，应灵活运用。
贝多芬认为，音乐也是一种语言，而且是一种人类共同拥有的高级语言。联系价格图表，似乎里面也有许多无声的语言 ，价格的各种表现和变化通过图表向我们发出无数的信息 ，告诉我们价格市场过去、现在乃至未来发生的事。从这个意义上说，技术分析的实质首先就是解读图表的语言密码。总之，出色的图表分析来源于对图表信号的深刻理解，而这种理解则来源于刻苦的学习与思考；当然，还有不可或缺的市场实践。
第四章、原始趋势
价格波动具有趋势性，这个观点市场中人都能感觉到并且也会认同，不过，人们总是习惯用宏观的眼光去看待它，只要提起趋势两个字，很自然就会想到那种稳定持久的大趋势；不少人并不在意那些时间短，幅度小的趋势，甚至不把它们看作是趋势而只把它们看作是价格的小幅震荡。事实上，没有表现出移动倾向的价格波动才叫震荡，只要具有倾向，它就是一种趋势。图【 】
趋势有大有小，大趋势由小趋势组成，小趋势存在大趋势之中，大小趋势互相依存、互相影响，这就是大趋势和小趋势之间的辩证关系。大多数人只关心大趋势而对小趋势缺乏兴趣，站在市场操作的角度可以理解；因为大趋势只要发现它，马上就有了赢的机会。反观小趋势，往往是寿命短，变数大，难确认，难把握，而且幅度小，缺乏获利空间。不过，理解归理解，我们还是认为，大小趋势都不应该被忽视，尤其是做短线的人，更不应该忽视小趋势。大趋势本来就是由小趋势开始的，对小趋势有充分的认识，可以帮助我们更好的把握大的趋势。
分时图上最简单、最不起眼的小趋势我们将它称为原始趋势。令人意想不到的是：正是这些不被人们放在眼里的原始趋势把我们带进了研究价格趋势和变化规律的正确之路，一种适合短线应用的、全新的分时图分析方法亦由此而生。
第五章、残缺的V
世间万物，好坏、优劣和大小、强弱是比较出来的，价格趋向到底是进是退、是上是下也应该可以通过比较判断出来。如图【 】图中有a、b、两个拐点，作连线后得直线A；它表示了价格从a点到b点的直线距离。A是具有方向性的，b点在a点之上，表示它是上行线 ，b点在a点之下 ，表示它是下行线；A算是原始趋势吗？还不是，因为没有对比。再来看b的下一个拐点c，c的落点有三个可能位置，分别设为c1、c2和c3，现在我们分别用虚线把它们和b连起来，得B1、 B2和B3 。如图【 】由于c2的落点与a处于同一水平线，故A和B2刚好形成一个V字；而A与B1，A与B3则分别形成两个不同的残缺的V。显然，标准的V没有方向感，而残缺的V则已经表现出一定的价格趋向了。但它们还不是原始趋势，原始趋势有两个先决条件，第一个是进大于退，第二个是重见拐点 b；上面两个残缺的V中只有一个是进大于退，只要价格从c重新移动到b ,那么它就是一个原始趋势。另一个退大于进，不符合条件，倒是有机会成为一个反方向的原始趋势。
残缺的V由左右两条长短不一的连线组成，长的称为指向线，短的称为回调线；这两条线反映价格在某个价格区域内的一进一退，其中孰强孰弱凭直观可知。长线的价格移动方向就是原始趋势的方向，假如这个方向和市场的实际趋势方向相反，那么它将随时会被一个新的、反向的残缺V所推翻。即使偶然也会出现两三个残缺的V相连接的情况，但由于与市场实际趋势不一致而注定是先天不足，最后难免昙花一现。假如它和市场的实际趋势方向一致 ，那么这个原始趋势就具有续势的能力 ；此时残缺的V等于顺势向前迈出了一步，孤立来看这一步当然是微不足道，关键在于它有继续向前走的能力；所有大趋势，大行情还不都得靠一步一步走出来？因此，理论上如果没有特别的干扰因素出现，相同倾向的残缺的V就会相继出现并手拉手般连接成一个大的价格行程。如图【 】
第六章、主流趋势
以上所说的市场实际趋势并不一定是指那种较长期的大趋势 ；它是指一个特定的时间段的主流趋势 ，这个时间段可以由不同的分析者根据自己的实战要求来选取 。例如一个做恒生指数期货杠杆式交易的超短线操盘手 ，他选取的时间段是当天甚至半天就已经足够 ，在股指期货和商品期货市场，价格在一、两个小时内走几百点是很平常的事。很多时侯，莫说一天，即使是抓住一个小时的主流势也能令他赚不少钱。许多做短线的人都希望在事前确认主流趋势然后顺势操作，想法虽然好，实行起来效果未必理想，主要原因是主流趋势的确认比较困难，而且即使确认也难免带有很大的主观性。但如果从原始趋势入手就没有这些问题。首先，分时图上每个原始趋势都是价格市场实际走出来的，不存在丝毫主观，而且确认很容易；它表现出来的趋势孤立来看虽然小，但它最起码有一半的概率是和主流趋势同向。其次，确认原始趋势反转也不难；这点很重要，它等于是提供了让你改错的机会。总之，通过对原始趋势的认识，你的操作将变得进出有据。可以这样说，在期货市场做短线的最佳战术思路是：始终跟着新的原始趋势走。这种做法在波幅不大的上落市可能收益不大甚至会吃点小亏，但如果波幅大或价格走单边市时，一定能大有斩获。图【 】
第七章、原始峰级
相对而言，一个幅度有限的独立原始趋势并没有什么杀伤力，只有一个个的原始趋势连接在一起才能充分显示它们的威力；这种连接使投资者有了可操作空间和获利空间。原始趋势连接的实质是趋势的延续；事物发展的连续性注定了这种延续具有必然性和普遍性；但事物发展的间歇性和复杂性又注定了这种趋势延续会随时变异或终止 。如果将它与主流趋势联系在一起思考，可以得出这样一个关于延续几率的一般性结论：假如原始趋势和主流趋势同向，延续大于变异，假如反向，则变异大于延续。
原始趋势的连接在形式上就是残缺的V的连接 ，图【 】，在图表中，前一个V中的c点即是后一个V中的a 点，就是说，前者的回调拐点同时也是后者的起始点。每一个残缺的V是大小肥瘦各不相同的，{否则它们的连接看上去就象放大的锯齿}；为了便于研究和表述，有必要引入‘峰'、‘级'的概念。我们把残缺的V中拐点b称为峰，拐点c称为级；峰级作为拐点只是狭义的解释，广义的理解将包括其概念的相应延伸。峰级概念的引入实际上是把对原始趋势的研究转换成对峰级的研究 。若问为什么要作这种转换？那是因为这样一来，对趋势的分析将会变得更直观和更贴近事实，表述起来也更方便，更清晰 ；我们甚至把整个分时图的分析方法叫做峰级分析法，可见其作用和意义。
第八章、峰级连接
一个大的趋势行情，不单是从小趋势开始，其本身亦是由若干小的趋势行情所组成；当价格沿着某个方向向前发展时，经常是几个或十几个相同趋向的残缺的V连接在一起，在分时图中，‘峰'就像冲锋在前的排头兵，价格上行时它不断创出新高，价格下行时它不断走出新低；而‘级'就像军营，先头部队退回军营休整，准备再作下次进攻。在价格正常发展的情况下，峰和级是同时向前推进的，即级和峰一样，也是一个比一个高或一个比一个低。如图【 】，只要趋势未结束，峰级的推移就会延续下去，直至趋势结束为止。
也许有新手会提出，既然大的趋势行情由小的趋势行情所组成，那么是否只要第一时间捕捉到一个原始趋势 ，就能捕捉到一个大的趋势呢 ？答案是有机会 、有可能，但不一定，因为其中并没有必然联系；母鸡会生蛋，然而生蛋的却不一定是母鸡嘛。如果这个新手把他提出的问题改一下，把‘就能'两个字改成‘有机会'，那他的推理就成立了。现在，只要细心想一下 ，就会发现这个推理其实很重要；假如你相信所捕捉的那个原始趋势，万一事实证明错了，只要懂得止损，你只是输了小头二已；而一旦信对了，你就有可能赢一个大头。为什么只是说‘可能'而不说‘能够'呢？因为还有一个如何出市的问题。一次完整的交易必须有一买和一卖，入市入得好还须出市出得好。做对了方向赚不到钱或只赚一点绳头小利的实例在市场中绝非少见。有的人信念不坚，价格稍作震荡就怕，一点风吹草动就跑掉，有的人稍见利润就高兴，急于落袋为安，平了仓后跑一边沾沾自喜去了。这些人并非完全忘了先前要捕捉整个大势的初衷，而是心理质素不行，同时还有很重要的一点，就是他们不知道应该什么时候出市，而且他们也还没有养成根据图表信号出市的习惯。说起来，不少人都有这种入市重信号，出市凭感觉的毛病，往往是入市之前很冷静 ，入市之后立即变得患得患失，就算市场不吓他，自己也会把自己吓跑。所以，若想较好地实现赚大头、亏小头的战略设想，需要再提出一个推理。这个推理是：既然峰级的推进直到趋势结束才会停止，那么，假如我们的交易做对了方向，就应该保持耐心和冷静 ，持仓至峰级停止向前推进为止 。这个推理解决的就是出市时机的问题 。图【 】
对峰级连接原理的认识，无疑可以使我们在实战中更加贴近市场趋势，同时使我们有机会获得良好的交易损益比，也许，短线的成功就从这里开始。
第九章、拾级而行
上文提到，如果交易做对了方向，应持仓至峰级停止前推为止，那怎么知道峰级什么时侯不再前推呢？有一个很好而又很简单的办法，就是始终盯着最新的级，只要它不被突破，大可一直跟着势走，这叫拾级而行；什么时候价格回头把级破掉，什么时候就平仓离场。如图【 】。前面曾把级喻作军营，现在破级就等于军营被对方给抄了，粮草和一应后勤被毁，还凭什么去攻城掠寨？所以，破级是一种出市的图表信号；准确律最保守也超过百分之六十。
拾级而行和破级出市是凭图表信号出入市的一种基本而又安全、有效的做市方法。可以说，谁能坚持这种做法，谁就有很大机会成为市场赢家。回过头来，我们再讨论一下入市时机的问题。一定会有人问：“如果我错过了第一时间入市的机会怎么办？”这个问题要先解决一些做市的理念；第一，顺势而为是市场的金科玉律，理论上你顺势追市不会错，而且谁知道价格还会走多远？第二，你是否愿意为追市而吃点小亏，如果有输小头的心理准备，预先定好止损位，即使运气太差 ，刚好碰到市场转势，由于有备无患，破位就走人，肯定也亏不了多少，怕什么 ？几乎每个人都有这样的体会，即明明发现市场机会，但又怕判断错，犹犹豫豫的就把机会给错过了。所以，错过了第一时间无所谓，就怕第二时间、第三时间也在犹豫中错过，最后又忍不住冲进去，说不定还真的就会碰上价格的回程车。这时候，怪自己吧。图【 】
第十章、峰级确认
到此，我们已经对峰级有了基本的认识并对峰级的应用也有了大致的了解，接下来，就要进一步探讨峰级的各种技术细节了；深层次的技术往往存在于细节之中；峰级确认就是其中一个重要细节。
但价格沿着某个方向高歌猛进时，必然会不断产生新的峰和级，能否准确界定它们，对我们进行峰级分析有直接的影响。峰和级都是价格拐点 ，但图表中有很多的拐点，哪个点是峰，哪个点是级，要有个界定它的准则。先说峰；按一般理解，趋势朝上发展时的最高价或趋势朝下发展时的最低价就是峰；确切地说，它是价格回调之前走在最前头的那口价。这个定义表明，如果价格尚未进入回调，表示阶段性进攻仍未结束，此时出现的新高或新低只属暂时领先；只要进攻还在继续，它就随时都有可能会被一个更高价或更低价所刷新，故还未能认定为峰。如图【 】再说级；按一般理解，回调整理得最深的价格就是级；确切地说，它是价格回调结束之前走得最深、最远的那口价。这个定义表明，如果价格回调尚未结束，有拐点出现也暂时不能认定是级，因为价格仍有可能回调得更深 。如图【 】这里带出一个问题，就是如何才能确定价格回调整理已经结束；基本的原则是看价格是否重新抵达峰的位置。用一句俗语来表达就是：“不贴级不立”，意思是指价格即使不能重新抵达峰位，最起码也要贴近它，否则认定的新级还不能成立。概括地说，价格回调确定‘峰'，价格进攻确定‘级'另外补充一点：要注意级与级之间是否有适当的时间跨度，即新、旧级之间不能贴得太近，须具有一定的距离。再用一句俗语来表达就是‘无跨级难定'。图【 】
准确认定峰、级是进行峰级分析的先决条件。初接触峰级分析的人，对图表中峰级的定位不熟悉，经常会搞错；峰搞错了可能问题不是很大，级搞错了就很不妥了，因为峰级理论的重点是对‘级'的分析。当我们入市之后，‘级'不仅是检测趋势是否继续向前发展的关键价位，同时也是一个用来控制风险的、重要的止损位。所以，级的界定尽可能不要搞错。解决的办法是验图，多验几次就不会生疏了；而且熟能生巧，多验图还能加深对峰级的理解。
第十一章、间距分析
峰级的另一个重要细节是峰级间距 。不同的峰级间距能够为我们提供一些很重要的市场暗示，其中，具有重要图表分析意义的有以下三种：
一、 新峰与旧峰【指前一个峰】之间的纵向距离；图【 】
这个距离习惯称为超前距或突出距 ；它的技术含义是反映新峰的冲刺力度 。新峰超出旧峰多，表明冲力大，势头猛，暗示其势有较强的延续能力；反之，新峰超出旧峰少，表明冲力小，其势已乏，暗示续势能力较弱。如图【 】因为一般情况下，在价格行情的发展过程中，峰距总是随着趋势的渐趋减弱而逐步缩短的；所以，若出现新峰只是轻微突前的情况，很有可能就是趋势已近尾声 ；此时如果不出现新的变数，转势将为期不远。
二、 新级与旧级【指前一个级】之间的横向距离；图【 】
这个距离习惯称级距 ；它的技术含义是反映价格回调的力度 。从图表上分析价格回调的力度，主要有三个观察角度，一个是看回调的起动速度，一个是看回调的幅度，再一个就是这个级距了。如果新级和旧级的价位太接近，会影响人们对趋势继续发展的信心，也容易引发人们对转势的担忧或憧憬。
三、 新峰与新级的横向距离，如图【 】，
这个距离可称为回调时跨；它表示价格从开始回调到结束所花的时间，其技术含义是反映市场针对原势的续势意向。一般来说，假如市场向前推进的意向仍然强烈 ，它是不会有太多耐心让价格慢慢调整的 。假如市场并不急于创新峰 ，说明市场可能出现了一些新的不稳定因素，在观望气氛的影响下，回调整理的时间自然就拉长了。
第十二章、力度分析
这里所谓的力度，是指价格的移动力度；它是一个用来描述价格移动激烈程度的抽象概念。价格走得急且幅度大，谓之有力；价格走得慢且幅度小，谓之无力。力度不仅用来描述进攻，也可用来描述回调。
力度分析是图表分析中的一个常项，尤其是做短线的人，更加离不开它。进行力度分析的实际意义主要有三个方面：第一，判断趋势；通过对价格进攻力度的分析去判断趋势的强弱及其续势能力，正常情况下它们之间存在正比关系。第二，判断回调，通过回调力度的分析判断价格回调的深浅和形态，通常回调有力相应回调深度也会大 ，同时由于透出浓厚的反攻味道 ，很容易引发出复杂的整理形态 。第三，判断转势；如果价格回调有力，可看成是一个可能转势的示警信号，因为转势发生前很多时都会出现价格回调有力的先兆。图【 】
力度分析实质上是一种很有建设性的强弱分析 ，它能从一个侧面反映买卖双方的强弱。这点很重要，由于市场中买卖双方的真实强弱是隐性的，绝大部分时候我们无法看清，而它却直接影响后市的走向，因而，力度分析能使我们在这方面心中多少有点数，从而可以增加我们对价格后续变化测判的准确性，具有很强的实战意义，是短线图表分析重要的基本功之一。
第十三章、速度分析
所谓速度，是指价格移动的快慢； 要做好力度分析，首先必须充分理解速度。速度和力度是不同的两个概念，但在图表分析中，速度在很大程度上反映力度，甚至可以说，‘速度等于力度'。道理很容易理解，跑得快的马自然是精力充沛，跑不快的马就很可能是疲乏之马或病马了。人也一样，没有力气时，谁也跑不快。
衡量速度的快慢并没有具体的量性标准 ，何为快、何为慢？在平常，凭的是市场感觉，而在图表中，主要是靠对比。先明确一点，速度分析并不是要对价格移动速度进行量性分析 ，而是要对价格进退速度进行对比分析。为什么要进行这种对比呢？其意义基于这样的推理 ：因为速度能够暗示力度，而力度能够暗示后市变化倾向，所以，速度能够暗示倾向。这和a等于b, b等于c ,所以a等于c的数学推理异曲而同工。
站在速度对比的角度，正常速度和绝对速度都是不值得关注的，值得重视的应该是反常速度和相对速度。反常速度是指那种突然加快的速度，它暗示市场可能发生了某些事情，尽管不排除有时是‘纯属虚火'，但一般来说，我们不要忽视它。在市况牛皮 、走向不明朗的时候，反常速度能令人眼前一亮，有时可以起到启发的作用。至于相对速度，用通俗的话来说，就是看价格往上走得快还是往下走得快。有的期货短线好手在方向不明时喜欢专门跟着速度走，价格往上走得快他就买它上，价格往下走得快他就买它下，看起来纯淬是一种赌，实际上也有他一定的道理和根据；一来价格快速移动的方向往往就是趋势的方向，二来速度快自然惯性大，可以避免那种刚一杀进去价格就马上止步调头，失去转身空间的尴尬情况。然而每一种手法都有利有弊，这种手法最怕的是遇到前后高速。图【 】
前后高速是速度分析的重点对象之一 ；其概念指价格先是快速推进 ，接着又马上快速回退，俗称急拉急收。既然说速度快能暗示方向，那现在前后都快，到底相信哪一方呢？理论上是相信后快的方向，为什么 ？假如一个快速移动的物体冲力为X ,它受到相同大小的反冲力就会停下来，如果它突然不进反退，而且还是快退 ，那说明它受到的反冲力一定远大于 X。 故有 ‘前后都快信后快'的说法。 不过这只是一般性原则，实际判断还得看当时的具体情况；比如急走一百步，只是退回五十步，那就不能信后快了；正常情况下如果要信后快，起码要收复0.618以上的失地。总之，市场经常会出现一些由消息引起的虚火行情，还是小心一点为妙。图【 】
第十四章、夹角分析
除了速度对比分析之外，还有一种可以分析买卖双方隐性强弱的方法，叫夹角对比分析法。在分时图上 ，反映价格移动实际方向的辅助线总会和水平线形成一定的夹角 ，这个夹角估且简称为移动角 。如图【 】移动角的大小可以在某种程度上反映价格推进的力度，期间的关系是正比关系。为了有个一般性的评价标准，我们把45度的移动角设定为中值参考角；如果价格朝某个方向推进时的移动角大于45度，可理解为有力，若小于45度，则理解为乏力。相同的一段距离，移动角大意味所花的时间少，移动角小意味所花的时间多，前者显得轻松、有力，后者显得艰难、费力；这就是个中原理。
价格无论是往上往下都会形成移动角，夹角对比分析就是要看看到底是顺势主攻时的移动角大还是回调时的移动角大 ，以此来作为分析买卖双方强弱和后市可能走向的参考 ，其思路和速度分析基本一致。夹角分析在面对三角形时尤能彰显它的作用，将上下两个移动角进行对比，谁的移动角大谁的胜出机会也大；这个方法虽然简单却经常有效。图【 】
第十五章、张合分析
美学中有一个常用名词叫做‘对称美'，根据美学的观点，人类在视觉上喜欢看到对称的东西；人们都知道对称在自然界中随处可见 ，却未必知道在价格图表中也存在大量的对称 。在图表中，左右相似、上下接近的形态真的很多，这似乎有点不可思议，但没人知道为何如此。图【 】
价格图表中有两种和对称有关的图表现象，一种是倒影现象 ，一种是摺合现象，我们把它们统称为张合现象 。何谓张合？张开和摺合起来的意思 。对图表分析而言 ，张合现象的意义不在于平面的‘形'而在于线性的‘量'；
一般人都会认为，价格变动不存在量性分析；这种看法没有错，问题是绝对的、严谨的量性分析不存在不等于相对的、模糊的量性分析不存在。事实上，在某种特定的情况下，我们完全可以对价格的移动作一些量性分析。例如，电视股评人不时会提到量度升幅或量度跌幅，很多人不明白这个量度是怎么回事，实际上就是通过图表形态的张合计算出来的。再如，价格往前走一百步，回调时走多少步？奇怪的是，如果排除明显的强、弱势，很多时候它真的会走个对摺，即五十步左右。两个例子中，前者是‘张'，后者是‘合'；这说明，倒影现象的启示适合价格推进，摺合现象的启示适合价格回调。如图【 】
第十六章、峰级逆转
价格市场上有两种人，一种重势，一种重价。重势的人坚信顺势而为是市场的金科玉律，他们宁愿价位差一些也要看清趋势才入市，这种人在操作时最怕遇到转势；重价的人遇到价位不理想时宁愿等待价格逆转时做反手，他们最喜欢转势。不管是怕转势的人还是喜欢转势的人，内心都很希望知道、或者说很希望看出价格什么时候将转势。
判断转势不能靠感觉 ，因为感觉很多时候是靠不住的 ；判断转势也不能靠指标，因为指标总是滞后的。可以说，目前判断转势最好的方法暂时是峰级分析法，因为它不但有确切性，而且不滞后。
按照峰级分析的原理，既然转势必然引起峰级逆转，那么，如果出现峰级逆转的迹象，就有可能是市场将要发生转势。这个推理等于是把关注转势的问题具体转换成关注峰级逆转迹象的问题。
峰级逆转之前有多种图表迹象，其中最简单、最直观也是最重要的迹象就是价格回调时破了级。价格随着趋势发展时，级和峰一样是逐级向前推移的，价格回调不应该到达、更不能超越最新的级，否则它在性质上就不是回调了。所以，破级可以作为原趋势结束、反向趋势可能开始的重要依据。图【 】
第十七章、转势确认
什么是转势？转势就是旧趋势被一个和旧趋势方向相反的新趋势所替代 ；通俗来说就是趋势转了向。一般情况下，长期的、基本的趋势是很难改变的，但次级、短期及暂时性的转势却是不时会发生；在分时图中，站在短线的角度去理解的转势更是经常会发生；简直是家常便饭。
在价格市场，人们很希望能够发现并确认趋势，其实，若从技术和实际操作的观点出发，也许确认转势比单纯确认趋势更加重要；最起码在实战中，善于发现转势比善于发现趋势能得到更多的好处。首先，转势本身就是新趋势取代旧趋势，故确认转势的同时也就等于完成了一次趋势确认；其次，每一次成功的交易都必须解决好三个基本问题：入市方向、入市时机和出市时机，而发现趋势最多只能解决入市方向和入市时机的问题。但如果是善于发现转势，那么三个问题都有机会得到妥善解决。这样的话，既能够争取利益最大化，又能有效的控制住风险。图【 】
相对来说 ，确认转势比确认趋势更难；但这只是针对那种凭经验和市场感觉去确认转势的做法而言，用峰级分析的方法，确认转势其实也不会太难。要发现和确认转势，一定要充分理解级的特性和作用；级是一个特殊的价格拐点，它既是上一个原始趋势的回调终结点，又是新的原始趋势的起始点 ，只要趋势不改变，新旧级之间不会出现零距离，级的这种特性使它在绝大多数情况下能够充当转势门槛的角色。图【 】如果价格在创出新峰之后回头跨越这个门槛，表示市场很可能要转势了，但此时仍然只是初步认定。价格跨过门槛之后，必然也要作回调整理，习惯称之为破位回抽，这个破位回抽的力度如何通常反映市场对新趋势的认可程度；如果市场认可转势，价格在回抽结束后将重见B点形成反向的原始趋势，这时候，转势就基本确认了。图【 】
第十八章、压迫原理
不知道是价格变化本身还是市场习惯的原因，价格变化存在一些可勉强称为‘原理'的带有规律性的东西。熟悉这些‘原理'，能够令我们在峰级分析的过程中更加得心应手。压迫原理就是其中之一。
所谓压迫是专门针对价格拐点而言。拐点是价格变化的图表转折点，它的一个特征点是‘孤独'，若从拐点出发经拐点作一条径向平行线，则该线上只有一个点。假如这条平行线上一而再、再而三地出现新的点，而且每次触线反弹力度趋弱，这种情况称为‘压迫现象'。如图【 】当拐点受到压迫时，其本身价位已经见过几次而不再孤独。一般从第三个点开始，它就已经变成一个失去特征的受压拐点 。 如图【 】，这里有个观点 ：‘任何拐点一旦被压都会立即变得脆弱' 。这就是所谓的压迫原理。因此，‘压迫'几乎就是随时‘破位'的代名词；偶尔也会看到有压而不破的，但那仅仅只是偶尔而已。
第十九章、确认原理
在西方经济学界有这样一条判断衰退的准则 ：假如连续两个季度经济出现负增长 ，就表明经济已步入衰退。仅仅是一加一的量变，居然就引起这样的质变；世间事物往往就是这样，一和二相差很远；很多事情发生一次是偶然，再次发生就很可能是必然了。所以，人类的思想、行为受此影响，一般都不会轻易相信第一次。具体到交易市场也是如此，价格到顶了吗？不信，再冲一次；价格到底了吗？不信，再压一次；价格破位了，真破还是假破？总之，不再试一次不放心；这里的再试一次就是市场的一种确认习惯。市场的这种习惯很顽固，所以我们直接把它称之为确认原理。图【 】
第二十章、加速原理
价格运动不是匀速运动 ，它的变化和推移总是时快时慢的 ；因此，理论上，价格发展不存在正常速度。不过，这个结论只是对整体而言；事实上，在许多局部地方，价格推移也存在相对常速。正因为有相对常速这回事，才会有加速减速的说法。
所谓的加速原理 ，是指 ‘在一段趋势行情中，价格推进过程出现的加速，因时、因地而有不同的技术含义'。 举个例子：假设价格走一百步，前十步是相对常速，接着加速走二十步，这第一次的加速叫作‘启动性加速'；然后继续常速 ，在中途又有一次加速 ，这第二次的加速叫‘一般性加速'；走了七、八十步以后若再次出现加速 ，这次的加速叫‘耗竭性加速' 。这个死板的假设只是为了带出关于加速的三种技术含义，切勿在实战中生搬硬套。能有个大致的了解，心中有数就足够了。如图【 】
第二十一章、棋盘猜想
如果用虚线对大量分时图进行打格 ， 很容易发现有不少图表竟然与黑白相间的国际象棋棋盘局部形似。在这些图表中，K线密集的地方就像棋盘中的黑格，而K线稀少的地方则像棋盘中的白格。按道理，既然这种情况并非偶然，那它应该是反映了某些带有必然性的事实。对此，我们十年前曾经猜想：‘黑格变换与移动可能也是价格变化的一个重要模式'。图【 】时至今日，我们更加清晰的感到，假如要在分时图中寻找价格的变化模式的话，那么‘残V 连接'和‘黑格变换'无疑是两种最主要的模式。
第二十二章、宽密黑格
普通黑格的图表分析意义不大，我们关心的是较具实战意义的宽密黑格。所谓宽密黑格是指那些相对来说时间跨度和K线密度都比较大的黑格。图【 】
宽密黑格因交易市场中势均力敌的好淡争持所造成，背后的原因未必完全是买卖双方实力均衡，有时可能与市场存在观望气氛有关，不论什么原因，只要黑格横向发展，都会造成某种能量的积聚，当价格突破黑格而去时，这些能量就会释放出来，为价格加速向前推波助澜；宽密黑格的这种特性使它的突破成为短线投机的一种良机。至于宽密黑格突破的可能方向，通常是顺原势的概率稍高。如图【 】
第二十三章、黑格重入
相信大多数人都会认同宽密黑格的突破是一种短线机会 ，但也许很多人同时也很担心会碰上假突破，尤其是那些吃过假突破亏的人，总是感到心有余悸。因此，如果不想浪费机会，就一定要学会鉴别真假突破。
宽密黑格被突破后，正常情况下，价格好像受到离心力的牵扯似的快速离开黑格，其后，虽然价格作破位回抽，一般不会再重新进入黑格区域。如图【 】。这就是说，假如是真突破，价格表现有两点特征，一个是突破后快速离开黑格，一个是离开黑格后不再重新进入；假如发生的事实与这两点不符，原则上就有理由怀疑是假突破。
对付宽密黑格的假突破 ，我们在此提出两个法宝以供参考 ，一个是判断准则：假如价格突破后又重入黑格，看重入的速度快不快，若是急重入 ，那假突破的可能性就很大。另外一个是鉴别准则：假如价格不但急重入，而且超越黑格的中位价，那先前的突破基本上就是假突破；将黑格的一半位置定为真假突破的最后分水岭很有必要，根据经验，价格在破格急重入后到达、甚至超越这个分水岭，事情已经不仅仅是假突破那么简单，接下来往往就是要破另一头了。如图【 】。在实际价格市场中，人为制造图表陷阱，以假乱真、声东击西是市场大鳄的惯用伎俩，不想被骗的话，除了要提高防范意识之外，还要掌握鉴别真伪的方法。
第二十四章、黑格突破(略)
第二十五章、安全距离(略)
第二十六章、转势门槛(略)
第二十七章、动态分析(略)
第二十八章、乖离原理(略)
第四篇 市场理念(略)
第五篇 严格止损
各位一定听过，耐心是一种美德。在不符合入场条件的时候，应该放松一下自已，在场外耐心观察等待，机会时刻都存在，不必要着急，学会忍，忍者无敌。一旦要进行交易，交易前都应立即明确这三个数字：第一个是入场价，第二个是止损价，第三个是持仓量，如此组成三数论。这三个数字是决定我们胜负的重要元素。入市价和合理的止损价之间的距离对持仓规模有重大的影响。对交易成功者来说，这三个数字是必须关注的，本章节主要讨论第二个---止损。
有些人理直气壮地说：止损就是亏了，我来做交易是为了赚钱，不是来亏损的。试问，那有谁养奶牛的目的只是为了将草给牛吃的呢？有谁买人寿保险是为了让自己尽快去逝的？止损也不是简单地一见到亏损就出局。
第一节 什么叫止损
投资交易中的风险管理就叫止损。
战争中我们追求的是战争全局的胜利，不是每次战斗的得失，所以保存实力最重要。常胜将军也不可能百战百胜，否则就不会有三十六计中"走为上计"之计了，有时撤退是最好的选择，丢卒保车是必须的。 同样交易者不可能赢得每次交易，我们的目的是能长期在市场中生存，因此必须发展一种方法使自已能迅速认识到自已的失败，从而能迅速撤退保存实力。交易中这个撤退行为叫止损。止损是投资交易活动中风险控制的措施。
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，交易中永远没有确定性，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
要知道在源头加一块石头就可能改变整条江河的流向 ，当流水形成滚滚洪流，你再筑大坝欲改道时，就可能无济于事了。作为交易者，面对的是不以我们意志为转移的风起云涌的庞大市场，这市场潜藏着巨大的利润空间，也存在让你血本无归的风险 。需要明确的是 ：这个市场永远存在机会，但一旦丧失本钱，你将丧失再次寻找机会的能力。止损就是行情走势与我们入场方向相反时在最适当的地方采取离场措施以达到减少我们损失、以免造成亏损不断扩大的的目的，“留得青山在，不怕没柴烧”(现封山育林则另当别论) ，保存实力为下次反攻做准备 。知道自己在撤退之前将会承受多大的损失 ，这是十分明智的 。 止损虽使你血淋淋但也使你能生存下去 ，它可以不扩大亏损使你化被动为主动不断寻找到新的热点。知道如何从困境中解脱，可能是最可贵的投机天赋——这是判断一个投机者是否成熟的标准之一，也是赌徒和投机者最重要的区别。
第二节 亏损是交易的代价
亏损是什么？是交易之后你的资金少了。亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价，是寻找获利机会的正常要付出的成本而已，任何获利都必须付出代价！任何行业都如此！亏损是正常现象！亏损不代表你错了，而仅代表你的获利成本增加了。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场，以此减少亏损数量。然而准确预测市场根本不可能做到。我们只是不断的用小额亏损来寻找交易机会，在找到有效获利机会前亏损必然会多一些。
从哲学观点来看：有生就有死，有赚就有亏。亏损是交易中必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚，获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合，市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待，认为亏损了就是自己错了，把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态，进、出场都很犹豫，止损更加不果断，哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心，拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因！
亏损并不是最可怕的，最可怕的是盈利时坚持不了！这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来，这不代表你做错了，而恰恰说明你做对了，你应该告诉自己："哦，我这车没油了又该付费加油了"，而不是责怪自己："我怎么又错了呢？"。而行情做对了却只赚一点小钱出来，表面上来看你获利了，然而你却真正的错了！只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待，你才不会惧怕亏损，才能坦然的接受亏损。只有能够坦然的接受亏损，你的交易心态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。
第三节，止损的必要性
有人提出不设止损的理由：有人说我来做交易是为了赚钱，不是来亏损的。又有人说我的资金就那么点，经过几次止损就折腾完了，如何能保护自己呢？！再有人说我上次止损后行情即回头 ，令我懊悔不已：早知如此，何必当初？很多立志献身于投机界想成为交易员的人从没有成功地管理好止损，因为他们认为把战术上的撤退看作是丢脸，所以不愿设止损。这都是止损观念不正确的表现，也导致他们不会成功。
就普遍意义上说，不会止损是散户为什么一直是散户的主要原因之一。严格运用止损策略对交易成果是否可持续发展十分重要。止损的重要意义只有少数人能"彻悟"，所以也就少数人在市场上赚钱，凡是成功的前辈哪个以前没穿过三五次仓，所以形成了止损重要性的思想:凡是出现巨大亏损的，都是在入市的时没设立止损点所产生的后果。
我们不能100%准确地预测行情的涨跌，更不能在做进单子后让它朝有利我们的方向发展，也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利，因市场发展不由我们控制，所以赢利总不听我们的按排，我们在市场上无奈的时候太多，我们唯一能做的就是控制我们的亏损。一旦市况与持仓方向相反，触及止损点就要及时离场认亏。如果市场规定每次行情做反了必须亏进所用保证金的30%以上或者更多，那我们就再也不会出现在金融交易市场，也会奉劝各位及早离开。幸运的是我们可以随意用止损的手段控制我们的亏损，它让我们每次都可以以极小的风险与市场拼搏一回，我们可以在市场失败多次而不伤元气，最终象汉代的韩信一样可能取得一次决定性的胜利。止损是人类在交易过程中自然产生的 ，并非刻意制作 ，是投资者保护自己的一种本能反应 ，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性 。所以说“止损”是我们在市场的生存之本，是市场授给我们的、控制在我们自己手里的、唯一的、能永远100%实施的主动权。如果你不会利用不想利用这个主动权，那只有100%的被市场牵着鼻子走了，有几头被人牵着鼻子走的牛能达到它想要达到的目的地呀？放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀！
一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多 。假定一只鳄鱼咬住你的脚 ，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以交易市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己亏损扩大时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离开！你不剁手指，就要剁手臂，你不剁手臂就要死人。要么你就不要参与这场游戏，止损是非常必要的，这是硬道理。
第四节，投资者亏损时的心态与止损的目的
投资者通常决定入市是基于对市场某个方向的判断。无论在什么情况下进入投资市场，投资者最害怕的就是被套牢，尤其是刚买进就被套，那种滋味确实不好受。一旦套牢，不光资金上受损失，而且整日提心吊胆、受尽煎熬，导致心态变坏。远离“套牢之苦”是每个人的愿望，被套的尴尬可能是每一位投资者极不情愿却又偏偏遇见的无奈事情。但是，市场随时会出现意外突发事件，可能改变市场发展的格局，这也是市场不明朗性所在，投资者无法预知那些事是否或何时发生。如果市场波动不是朝自已有利的方向运动，而是达到自已预定的止损价格，是加码拦平，还是放任自由“硬挺”？是重新设定止损价，还是立即执行方案斩仓“割肉”离场？有多种方案供选择，这十分考人心智的：1，若加码拦平降低成本价 ，试问你开一间饮食店在亏时会继续开第二间否？第二间一定能赚回来弥补第一间的损失？两间都继续亏 ，不是加速自己破产了吗 ？财去人安乐的说法不该是投资者的本意 。 2， 若放任自由“硬挺”呢？商店长期无生意，不亏生意也亏基本租金及薪酬，小数怕长计，滚滚长江东逝水，最终不堪重负也会关门收场。3，若采取调整止损位的做法呢？这本身就抱有侥幸的心态，那调整后又碰到新的止损位怎算？在产生亏损、承受较大市场压力的时候去分析后市的情况一般会带有主观性 ，盲目性，会找无数理由支持自已持仓方向而不愿面对现实 ，这样分析得出的结果往往不客观 、不准确，只缘身在庐山中。4，相信没有一个交易员在入市时是希望自己亏损的，但市场是无情的，斩仓固然痛苦，但"壮士断臂"可以避免"毒气攻心"，只有如此才能保命。所以应该是立即执行方案斩仓“割肉”离场效果会更好。她是避免亏损扩大的唯一有效方法。
事实上，在每次交易中，如果止损对了我们也许会窃喜，但止损后价格很快又返了回来，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是我们最难以承受的痛苦。就象烈日炎炎之下，你行走在大街上，一不留意天降大雨，将你从头到脚浇的象落汤鸡似的，你再抬头看看太阳，他老人家仍然热辣辣的盯着你，一副幸灾乐祸的样子。你说：到那儿说理去？！
当然，市场的不确定性和价格的波动性决定了止损后价格常有回头的可能 ，但千万不能让这样的心态出现！这是很危险的。因为抱有这样的心态，下次做交易再碰到止损价时，你一定下不了手，而这一次就可能导致惨重的损失。当断不断反被其乱。相信大多数投资者都经历过这种患得患失然后无可奈何的心理历程吧。这就是市场中你碰到止损斩仓位时不果断的处理可能造成的效果了。因此，面对"斩错"，你应该明白 ，你已避免了可能出现的更严重的后果。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利。对初入行的投资者来说，建立合理的止损相当有效，在开仓的同时下一笔止损保护单，这种有止损习惯的交易者比不止损的交易者有更强的生命力。
交易者经常遇到这样的情况，入市买进之后，价格略有上扬，赚了点钱，然而价格又很快回落，由盈利变亏损，自已被套牢，这时人性就充分地表现了出来---想赢怕输，一厢情愿希望价格反弹，之后再进行解套，或者希望价格回升到自已买入时的价格附近再平仓，想打个平手或仅交点手续费，但实际结果往往是天不遂人愿，价格越走越低，犹如一江春水向东流，拖的时间也越来越长，越套越深，亏损犹如滚雪球---越来越大。当他意识到自己的交易真是输的时候 ，才后悔没有早点出局 ，此时心慌意乱手足无措 ，更谈不上有壮士断臂的精神了。眼看回天乏术，就采取死猪不怕热水烫的态度，最后是亏得惨不忍睹。成了名符其实的：炒股成股东，炒楼变房东。他终于"成功"地扮演了“消费者”的角色，一次失误足以致命。这根本的原因就是一开始他没设想自己会亏损，所以没有做万一会亏损的计划，如果在进行交易前就设好可能会亏损的止损指令单，市场趋势与他入市方向相异时及早离场，则会避免前述大幅亏损的情况出现。止损的目的就达到了。
第五节，学会赔钱
进入金融交易市场首先要学会赔钱，交易亏损(赔钱)是不可避免的，但:
（1）钱要赔得明白。最初思想准备不足懵懂进入市场的人 ，有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。有客户手里持有满仓空单急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住”。怎么弄住？他很快便被踢出交易市场。这样是不是赔得冤枉。不懂设止损，也不知审时度势地认赔出场，不知风险如何控制。是不是钱赔得不明不白。这也是客户初入的第一张单，也许他从此与金融交易无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样。交易对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。
怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划按自己的思路按自己的预期赔钱。这话好象不好听，象讲笑话。当然不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的进行交易。目的当然是去赚钱，每次我们都应有一个具体的计划，如果行情走反，在哪个价位出场？离场时赔多少钱？很理智的承认输掉一场战斗，但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。赔得明白还包括：你应提前就明白在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响是否有重大影响；战略战术上需要怎样的调整?对你心态的影响！
（2）要赔得有道理，市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子，一个优秀的交易者关键是要赔得有道理，赚的有章法。
什么叫赔得有道理？伟人说：要奋斗就会有牺牲，死人的事是经常发生的。但死的意义有不同......是死得比泰山还重还是死得比鸿毛还轻。我们做交易也一样，亏损也是经常发生的，顺势入市，之后趋势反转而触及止损造成的亏损，就是亏得其所，赔得有道理。若逆势屡屡摸顶捞底以身试法而亏损，亏得不明不白就是亏得比鸿毛还轻 ，因为顶(底)只有一个 。我们要顺势而为(让人抬轿)才事半功倍。
第六节，执行止损为什么如此之难
心中要有止损观念，在交易里操作中也一定要有止损观念，这是进行止损的第一步。因为人们的行为是受思想观念支配的，没有这种观念又如何有行动呢？很多投资者见到自己的朋友、同事投资股市赚钱，以为股市没有风险，就杀入股市。或者是受到媒体报道的股市赚大钱的故事刺激，就想到股市圆发财梦，全然不清楚股市同样存在的巨大风险，且没有止损的观念，仅想到一买股票就升该多好。当买了股票就套时，又总抱着侥幸心理，认为股价会升上去的。因而守住不动，但现实却是令人失望的。这些人只能称为投资业余爱好者。
成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。战争中保存自己是第一位的，消灭敌人是第二位的。止损远比盈利重要，任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的。
光有止损观念还不行，还必须实实在在地定好止损价位。制定止损计划后，一定要严格执行。有些投资者在买入股票是，也有止损目标和计划 ，但当股价跌到止损价位时 ，又犹如不决，心中总想不卖出，也许过两天价格又会上升，或者很心痛止损后一些白花花的银子又被市场吞没，从而导致止损计划无法实施，错过时机，损失进一步扩大。此时一定要有“慧剑斩情丝”的气魄，立即执行，永不言悔，不要有任何条件，不要存任何侥幸心理，侥幸是止损的天敌。任何妄念使人犹豫，犹豫使人恐惧，恐惧使人越陷越深 。这样的后果就是气愤，种种情绪的结果又产生压力，就会陷入一种恶性循环的怪圈。特别是自己买了的股票趺穿了重大支撑位 ，其形态已变坏 ，这就证明市场发展趋势与自己持仓方向相反了，为什么还要让亏损继续扩大呢？事实上，每次交易我们都无法确定以后趋势是否继续按持仓方向发展，即便盈利了，我们也难以保证市况不会回头，更何况是处于被套状态下。人性贪婪恐惧的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有四：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常止损后又反复的行情会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心 ；其三 ，执行止损是一件痛苦的事情，就象一把锋利的刀，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。其四，不知如何设一个合理的止损位。这就是执行止损为什么如此之难的根本原因。
第七节，程序化止损
当价格到达止损位时 ，有的投资者错失方寸，患得患失 ，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资者在亏损扩大之后 ，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之，惨败收场。为了避免这些现象，同时克服心理障碍，可以采取程序化的止损策略。
国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。计算机最大的优点是理性，没有人的贪婪和恐惧，所以利用程序化可以做到完全的止损。这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在交易中立于不败之地。
因此，遵守哪些准则，如何设立止损位，就显得极为重要了。
第八节，如何设立止损位？
止损位，顾名思义是在实际交易中，价格处于变动状态下所设立的出局点位。逢市值上涨时，止损点须及时提高，相反，在市值下降时，止损点可适当降低，这样有备而来，则可以防患于未然，无论什么时候你都可以立于风云变幻的市场之中不至于被扫出门 。当然 ，在实际操作中，止损点有一缓冲空间，缓冲空间的确立则是比较讲究的。如果止损太严格---太接近现行的价格，那么它很容易被不必要地触及，这意味着交易者由于一个小幅震荡就过早地退出了交易。由于执行止损纪律，过早退出了交易，最后眼睁睁地目送趋势继续按他原交易方向发展。当发生这样的事情时，我们知道是止损设定的太严格了，因此就有可能在下一次交易中把止损条件放得很宽，这给自己留下很大的空间。虽然放宽的止损允许在交易中更长的时间，但它同时也意味着交易者会错过重要的趋势逆转信号的警示。结果不是没得到更多的利涧，就是遭受严重的损失。最终交易者认为止损是在浪费时间，放弃了止损的使用，这同时也放弃了交易纪律，结果通常是交易表现和成绩直线下滑。这些问题是由于很多人对止损的作问用和它与价格运动的关系一点都不清楚。再加上在市场中他们对遭受损失的情感反应，就更加迷惑了。最有效的止损是基于合理的、依靠图表特征作出的 ，任何止损都必须从这一点开始分析。止损的设定位置，应该把止损价位设在一个有效的支撑和阻力位之后。如果行情达到某个位置很可能形成转向，止损位就应设在那个价位二或三个挡位之外。不应受到个人主观看法影响(换言之，你所愿意接受的亏损程度)，而应取决于市场客观条件。也就是应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由，关口的意思就是在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向，在这些拼争激烈的关口经常上演交易市场以小博大的经典剧目。这样你就知道：风险不等同收益，取得高收益的交易并不一定伴随着同等程度的风险了。若吃不到这可能的小亏，那我们就会占到大便宜。若吃到了也只是小亏而已。如何设止损也可说是一种艺术的科学。止损位的设置甚至可以说是交易艺术中的精华。
第九节，止损应注意的问题
其一，“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做投资交易，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就必须找到止损位并设置好止损单，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，我们以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。
其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。
止损之后应注意的问题：
常有这种情况出现，投资者执行了止损计划，接着又亏损一笔金钱，心理不好受，就急于在股市上买入股票，希望能赚到大钱补回损失。这种情况和心情是可以理解的，但这种做法往往会导致相反的结果 ，再次被套亏损 ，形成一种恶性循环。我们止损出局后一方面不要急于操作补回损失 ，有个时间间隔 ，静心仔细研究市况，找准机会再战会更好一些 。出局此时应该集中精力冷静客观地检讨自己对当时市场趋势判断的根据合理与否，自己设定的入市与止损位是否合理。若市场趋势从那刻起变化了，则是我们无法抗力的。同时可以将有关资料保留下来，通过不断总结，使自己的水平不断提高。如果别人在为产生亏损而沮丧时，你能借以提高自己的水平，不让“学费”白交，你已经是胜人一筹了。这才是投资者应持有的态度。另一方面止损过后，不论是斩对还是斩错，不要去抱怨、怀疑自己的交易方案，不要有后悔心理。特别当自己止损出局后，才知卖了最低价，之后价格就快速反弹，往往后悔，怎么不等一等。但是应明白，等一等如价格又跌了下去，你怎么办呢？这时候你就会庆幸止损出局了，所以既然是按计划做的，亏了，只能说明市场变化了。因此自己要有承担自己行为后果的勇气，而不是后悔，投机市场是个机会市场，时时刻刻均有新的机会出现。时刻牢记：我们是用小的损失寻求大的获利机会。
第十节，如何正确理解止损
如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要怕设止损呢？止损是交易中寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。这种代价只有大小之分，难有对错之别。树立："止损对了是对的，止损错了也是对的"的观念。按系统纪律交易的单子，亏了也是对的。这就是对止损的理解，包括对错误止损的理解。理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们应坦然接受，斩仓造成的损失已经是预料中的而且是可以承受的，并没有什么了不起的，一次侥幸心理都不应该出现。
前面说了 ：市场不可预测 ，赢利又不听我们的摆布，我们只能做我们能做的，并且要努力做好我们能做的，这就是在交易中我们唯一的权力---止损。做好了我们能做的，你追求的东西自然会来。盯住止损就是在做我们能做的工作，因为止损我们可以控制；若盯住利润或行情，你就在做自己无法控制和把握的东西，追求无法把握的东西肯定会使你的心态也无法把握。进场之后我们只需盯住止损 ，只要价格不到止损点，我们就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使你的心态也波动不停。止损是相对静态的，具有可控性，止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。市场上有句格言：让利润自己照顾自己！非常精辟！当你只是盯住止损而不考虑利润时，还有什么因素能使你心态不好呢？盯住止损不考虑利润并非不追求利润，而恰恰是最好的利润追求方法，因为利润是自然而然出来的，是做对之后耐心持仓等待出来的，而不是刻意追求和频繁交易创造出来的，这就是利润的来源。风险管理好了利润自然会来！！这就是正确理解止损。
成功的金融投机家索罗斯说：投机本身不是风险，失去控制的投机才有风险。交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而止损可视为资金管理的灵魂。唯有做好资金管理、严格止损，才能细水长流，才能成为金融交易市场的常胜将军。
被人排除在游戏之外，只能坐上壁的味道一定是不那么美的。因此，为了规避风险，让自己永远还有下一次交易的能力 ，设定止损不但十分必要 ，而且十分重要。不关注风险，那你就要承担更大的风险。止损不是你比老虎跑得更快，而是你比同行者跑得更快。止损等于买了保险，让你不会亏大。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。......说一千，道一万，归根结底就是一句话：除非你对亏损有着特别的嗜好，否则，交易就一定要设好止损。
第六篇 资金管理(略)
第七篇 自身修练(略)
第八篇 良好的心态
交易参与者投入市场中的是资金，目的是为了获取更多的资金。就象种地，撒下的是种子，是希望得到多于原种子若干倍的收获 。交易参与者与种地者又有很大的不同 ，交易者面对价格波动频繁的市场，除需要良好的分析技术、在管理好资金的同时，还需要具备良好的心理素质---调整情绪的能力，控制住自己的情绪，调整好交易心态，才能从容应对市场，抓住机会获得成功。如果将金融交易市场的交易行为比做我们日常生活和工作中的肢体行为，那么交易策略和交易心理就相当于我们的头脑思维和心理活动，是支配行为的根本，是软件和硬件的关系。在交易过程中，交易者会出现不同的思维判断和不同的心理活动，根本的原因在于个人的理念、策略和心理状态上不尽相同，如果行为缺乏思维和心理的辅助，那后果可想而知。大多数经过交易实践者都认同：情绪将左右他们的一举一动，心态是决定交易输赢最重要的因素。
第一节 什么叫心态
什么叫心态？对于跟自己有关事物所做思考性的反应，就叫做心态。也就是心灵内在的状态。
心态是可以通过思考选择和调整的。杯子里只有半杯水了，一个人看见会说 ：“唉，只有半杯水了。”而另一个人则说：“啊，还有半杯水呢！”这就是对待事物不同的心态。前者是悲观的，而后者则是乐观的。表面上看，人与人之间只有很小的差异，这就是所具备的心态是积极的还是消极的。但是这种很小的差异却造成了巨大的差异！就是成功和失败。成功需要有对目标执着追求的精神。从积极的健康的心态来看：失败乃成功之母，失败痛苦是一种财富，它会使我们更加坚强，更努力去奋斗，逐步走向成功。
本章节所说的心态是指交易者对市场行为反应的心理状态。
第二节 严格的个人管理
说到心态，首先就要说个人管理，这点十分重要。伟人说：身体是革命的本钱。交易者个人本身要有良好精神状态，更要有良好的生活作息规律。阅读、学习、交游、运动、娱乐等等，这些健康的项目对交易者的良好心身是非常有益的，这能调节你的大脑思维，让大脑充分休息，使你有较佳的精神状态投入交易。
你的人生观、价值观和对生活的态度决定了你是一个怎样的人，你是由内因决定的，别人无法改变你。这要靠自己不断学习、思考，不断的自我批判才能树立正确观念。
早上起来穿衣吃饭，然后出门去上班，如果下雨了，就带把雨伞。这对于一般的人来说是再自然不过的事情了，几乎就是与生俱来的一种生活习惯。人在一生中会有很多习惯相伴随，有生活习惯、工作习惯、饮食习惯等等。习惯就成了人的风格，生活习惯就是生活风格，工作习惯就是工作风格，它们是人在工作或生活中的一种流程、一种计划 。交易中 ，我们是看图说话，技术买卖信号就构成了交易计划，因为它是一套规则。将交易计划转化为交易习惯，能使我们始终保持冷静客观的态度去对待和进行交易，也是成功实施自我控制的有效手段，是我们的交易行为由被动执行变成主动执行。对于习惯的形成过程是一个批评与自我批评不断深入的过程，需要在交易的实践过程中不断去强化。当内心即将萌发违背交易计划的念头时 ，我们应大声地说 ，“这个懦夫，又在背叛自己！”应不断强化、勇于自我批评、不断否定自己。
良好的个人管理就是：有对事物认识客观的世界观，正常的生活作息规律，有饱满的精神状态，有钢铁般执行纪律的意志。
第三节 人性特征
每个人基本上都有两个天生特征：
一，贪婪。这是所有交易者的本质特征。没有人会承认自己贪婪，过贪的总是别人！然而在交易的背景中，贪婪只是一个很普通的字眼，不论交易员如何成功，他们永远不会满足！！这也是他们生命不息，交易不止，每天辛勤工作的原动力。
禁忌贪欲过甚而不知节制。交易者都知道"贪"不是好事，可是没有多少交易者能够戒除"贪"。我们交易的目的是追求利润 ，交易心态受获利欲望的影响而难以平静 ，获利的欲望时刻都在我们的心里涌动，这种欲望会象蚂蚁一样在我们的心里抓挠，使我们患得患失。我们的心态会随着价格的波动而时好时坏，买了总希望价格一路飙升，卖了总希望价格一路暴跌，这种急切获利的欲望本身就会导致心态不安。市场永远不会按你的心情来走！你说你买的股票老是不涨，所以着急。可是钱存在银行里，一年只有2%不到的利息，你可从来没急过啊。说穿了，是欲望在折磨你，是人性在折磨你。特别是别人的股都涨了 ，自己的股哪怕没亏钱也会眼红，人比人，急死人。市场就象只老虎，人是搏不过老虎的(武松例外)，你每天逗老虎、打老虎又不被他伤了，其实你已经赢了。交易基本上是一件简单的事，一般折磨人的是自己的贪婪的心态。
二，恐惧---对失败和输钱的恐惧！这是所有交易者的人性特征。每个人都渴望自己能赢，同时更恐惧自己会输。赢钱的是冠军，输钱的是亚军。有谁心甘情愿去做亚军？！
生物学家曾经做过一个实验，研究恐惧对身体的影响。生物学家将一头羊放在一只狼的旁边，当然中间是有隔离栏的，也就是说，这只狼根本吃不到羊。但结果是，羊在几天后死亡了。生物学家解剖后的研究结果表明，羊是由于过度恐惧，免疫水平下降，血压升高，导致脏器衰竭而亡。另外，有个癌症治疗专家曾经说过：其实癌症死亡病例中 ，70%是吓死的。所有动物天生存有对死亡恐惧感，人当然也不例外，恐惧其实也是人性固有的一个弱点。
绝大多数交易者都知道没有规矩不成方圆，要有效地实施自我控制能力，就需要在交易前有明确的交易计划。有效的计划能帮助你实现成功的目标。如果没有计划，目标的实现就是天方夜谈。对于交易者来说 ，也许困难并不在于交易计划的制定上，而在于计划的贯彻实施上。计划还不能等同于行动，从构想到行动之间有质的差别 。尽管行动只有两个动作 ：进场与出场，但却反映了交易者全部的思想内涵。很多交易者在临盘交易的时候 ，就会把事前制定好的计划抛到九霄云外 ，让恐惧和贪婪去主宰交易。这很大程度是来源于交易者心理波动、恐惧。而这心理波动、恐惧又来源于资金的波动，来源于对以往痛苦经历的恐惧，对未知事件 、结果不确定的恐惧 。在这种对可能失败和输钱的恐惧心理下交易时，心理上产生的压力，会严重影响理智、影响判断的正确性，又焉能取胜？交易的结果就可想而知。
交易者也是个凡人，当然就有贪婪与恐惧这两个特征，这就使交易者有出入市场的动机与动力，不断的买卖造就了波动的行情，有了波动的行情就有了获利的机会，出现了获利的机会，我们必须懂得要有良好的心态对待它才能获利。
第四节 交易失败者的经历
富有是一种荣耀，看上去不用干太多的活就能赚到比别人更多的钱，这会对人们产生很多有趣的意想不到的影响。贪婪由此而起，恶果由此而生。失败的交易者在操盘的过程中如果经常想到获利后可以得到什么结果，买什么房子、买什么汽车，产生了过大的心理压力，往往结果是事与愿违的。美国一个著名的高空钢索表演者瓦伦达，在一次重大的表演中不幸失手身亡。事后，瓦伦达的妻子说，她预感瓦伦达要出事，因为他这次表演上场前总是不停的唠叨，这次表演太重要了，不能失败。而以前每次成功的表演前，他心里面一心只想着走钢索这件事，并不去想这件事情可能带来的后果，也就是信物杂念。
失败者交易经常得蝇头小利就袋袋平安意气风发飘飘然，以为赚钱不过如此，妄想照此下去过不了多久就将加入富翁俱乐部，感觉大地已在我脚下，以为自己可以战胜市场，不知掷硬币也还会有一半对呢。自己并未对市场进行充分的研究，在有风时却不会使尽舵，不懂宜将乘勇追穷寇的道理，失去后面一段金光大道的行情，得了粒芝麻掉了个西瓜。尽管如此，这时他还是赚钱了。接下来的事实是好运并不总随他们而行，为快速赚更多的钱往往草率地作出交易决定，当辛苦赚来的钱在一个相反方向的市场中被快速吞噬时 ，一个阴影便伴随他们左右 ，那就是他们出乎意料地做出反应----恐惧与绝望，心慌意乱手足无措，更谈不上有壮士断臂的精神了，人性就充分地表现了出来---想赢怕输，一厢情愿希望价格回调，结果天又不遂人愿，价格犹如一江春水向东流让亏损象滚雪球---越来越大，眼看回天乏术，就采取死猪不怕热水烫的态度---放任不管，由短线变长线，长线变贡献，最后是亏得惨不忍睹 。应了那句俗话：赢粒糖，输间厂。终于"成功"地扮演了“消费者”的角色，这才发现原来这并不是一个在保证安全的游乐园里玩过山车的惊险游戏。这根本的原因就是一开始没有设想到自己会亏损，所以没有做万一会亏损的计划。这是不健康的心态使然。盈时热水烫脚---赶快走，输则磨烂席，真是敬酒不喝，喝罚酒。也可说是天堂有路你不去，地狱无门闯进来。
有些交易者，见到行情发动，却担心是否假突破，结果升了一波，此时又嫌价格升太高了，希望回调再入。行情真的回调时又怕转势，还是不敢入市。最后只有目送行情、捶胸顿足的份。不敢行动是导致失败者失败的重要原因，属恐惧心态使然。这个恐惧则来源于交易分析技术不过关而导致，对升跌没准则。而有些交易者就是想卖个最高价，害怕行情跌下时失去已得的利润，在卖出当时确是最高价，卖出后结果行情还是一路上升 ，失去后面的更大机会。还有些交易者在市场转势时还是一直持原仓位，希望反弹至原来的最高价才卖出 。行情一下跌 ，该赚却没赚，只是到此一游，甚至亏了。这就是贪婪所致。
交易失败者在具体实践中，心理波动体现为：急躁，想快些盈利；缺乏自我控制；害怕错失机会；害怕由盈转亏；害怕亏损；过于看重盈利的结果。此类失败说明：成功不是必然，失败绝对有因。
第五节 初级交易者的状况
交易是一项事业而不是赌博，许多交易者也承认这点，但仅仅是口头上承认，并没有付诸行动。初级交易者不明白规则的重要，不想自己投入时间、精力费心学习和研究，不想付出艰辛的劳动，依靠并沉迷于所谓的内幕消息小道消息、报纸和新闻、股评的推荐来做投资决策，指望从中得到回报，还以为自己的头脑聪明。怎知那些绝大多数都是为说而说，而自己又没有一整套的决策方案，在交易中进退就无了章法，导致患得患失的心理，心态就难免不好。而成功的交易者都有自己一套完整的操作技术，知道自己操作技术的长短之处。
尽管我们不能做到足不出户而算无遗策，但起码也不能被人随便忽悠，不能伸长鼻子被人牵着走，对任何事情都要进行细致分析，要透过现象看本质，进行图表分析，图表分析实质是动力与方向分析，也是沙盘推演。图表上可观察到行情在上升还是下跌，若出现穿位的现家就先离场，别再跟他们胡闹，我们要的是目前价格的趋势，而不是月球上的金库，否则到头来亏钱的还是自己。
第六节 正确的思想观点和态度
我们知道把一件事情做好，前提必须是有一个正确的思想、观点、态度。伟人曾经说过：没有一个正确的政治观点就等于没有灵魂 。这句话对我们在交易市场同样也适用 ，交易也一样还得解决思想问题，观念问题和认识态度问题。如果对市场的认识、观点、态度这个最基本最根本的思想问题得不到解决，我们不可能在交易市场上长期稳定一致盈利，绝不可能把交易做好。失败者大都认为“市场是可测的，而自己是正确的”。对市场的正确认识是；我们无法准确预测市场更不可能扭转市场，我们可以不知道市场为什么波动了，但我们可以知道波动时该怎么办，可以适应市场、顺从市场的趋势去交易；我们必须逻辑地辩证地分析自已以及别人的观点，以过去长期(可能1年2年甚至十几年)交易的结果来验证自已的观点，实践是检验具真理的唯一标准，时刻必须有这概念。这心智的锻炼不是一蹴而就的，需要一个过程，逐步去认识。观点态度正确了，你已成功了一半。农家有言：秧好半造禾。
第七节 什么是良好的心态？衡量交易心态是否健康的标准是什么？
什么是良好的心态？只看到风险是错误的，同理只想到利润而不顾风险的人也不正确的。只有理性地看待交易市场中的风险和利润，平静地处理每一次交易时的风险和利润这才是良好的心态，当然这并不是要让大家不食人间烟火清心寡欲，在交易完成后你可以尽情的表露，但在交易进行的过程你必需要有保有这样的良好的心态。
在交易市场，缺乏自我控制力具体体现为：知道行情处于大跌走势还逆市抄底，不控制风险而导致爆仓。缺乏自我控制力的原因主要在于：对市场基本情况不了解，不知道如何做才能在市场盈利，对抗型性格，也就是喜欢跟别人抬杠、顶牛。后一种情况是很难有良好的交易心态的，性格决定命运嘛。只有通过专门的交易心理学专家指导，才帮助交易者很好地树立正确的交易心态。
良好的心态日常中表现为自我控制力。比喻，几乎人人都知道吸烟对身体有害，但是仍然还有那么多人吸烟。这就是人性的弱点——明明知道这么做不对但还要去做，还用诸多理由去解释，这实质就是缺乏自我控制力。
没有调整好交易心态，不要轻易入场。因为在这个市场里，情绪会影响到你对市场的判断，盈亏会改变原来的交易计划，导致你无法完整执行既定的交易策略，左右了你的理智。这是人性的弱点，只有克服了这些，才能最终在交易市场的浪潮中站稳脚跟！心态决定成败结局！
衡量交易心态是否健康的标准是：当你持有头寸后，如果心中强烈希望价格向着你的开仓方向运动时，则属于不健康的交易心理；当你持有头寸后，如果不是期待价格向着你的开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施，则属健康的交易心理。
第八节 具备什么条件才能造就良好的心态
很多人最后都把亏损的根本原因归结为心态不好，知道了交易心态非常重要。模拟交易一般都容易成功，可一旦开始实盘交易情况就会大不一样，亏损接踵而至。看对了没做，做了又没握住，非常怀疑先前的决定是否正确，过早了结。看错了却做了，该止损却因犹豫而没止损，最后酿成大祸。进场出场时心存恐惧，总担心会错,等等,等等,不一而足，确实这一切都跟交易心态有关！心态是交易最后能否有效执行的关键，可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实，能否捕捉机会与及时止损、能否让利润充分增长关键也在于心态！保持好的交易心态是每一个交易者努力追求的目标，保持好的交易心态也是一个系统工程。应从以下几个方面来做：1、良好的技术是基础。 2、良好的资金管理是关键。3、正确理解亏损，盯住止损，不考虑利润是措施。
脱离以上这3点，去谈心态则是无源之水，无本之木。
良好的技术是的保持好心态的基础，因为你知道赢的机会有多大，亏了也在你预料之中。万一亏了这是遇到那胜负概率中失败的30%的情况了。良好的技术使你能科学地运用资金数量，无破釜沉舟只许赢不能输的压力，万一这次亏了，也不会伤到筋骨，还有下次机会。有科学的资金管理在你交易头寸上就不会将你的资金倾巢出动，而是留有余地，知道小心使得万年船。只有控制好资金波动(持仓位)，才能解决心理波动。设定止损、盯住止损。止损就象一把锋利的刀，它使你血淋淋，但也使你能生存下去，它可以不扩大亏损使你化被动为主动不断寻找到新的热点。止损的重要意义只有少数人能"彻悟"，所以也就少数人在市场上赚钱，不懂得止损或不愿止损，是未体到：百万荣华，一刹化为灰烬，无限欢笑，转眼变成凄凉！知道如何从困境中解脱，可能是最可贵的投机天赋——这是判断一个投机者是否成熟的标准之一，也是赌徒和投机者最重要的区别。只怕投资者明白止损的重要时，已是'交易才几天，瞬间回到解放前'。
试想：素质一般的军队，在前方弹尽良绝，敌数倍于已，后方老巢又被端，军心就必定会动摇，这时还有多少战斗力，战败是必然的了。
如果没有良好分析技术，对行情判断就会打折扣。若错估行情走势，那怕你心理再能扛，也只会越扛越大祸 。另一方面 ，如果资金运用与管理得不当，万一市场发展与持仓方向相反，亏损就将会很严重，此时你心理是十分恐惧的，更易使你犹豫不决而延误战机。所以说良好的技术与科学的资金数量与严格的交易纪律是的保持好心态的基础。
人是有情感的，有恐惧和贪婪的，关键在于自身调节修炼才能化短为长、化弱为强。在面对剧烈的波动和大型单边市时，即使有很好的理念、有丰富的经验，仍不容易克服心中的波动而最终无法超越的话。这些人就能只做分析师、评论员，而不适合做交易员了。
第九节 自己是良好心态的交易者还是赌徒？
很多人一认识金融交易就发现了是这个机会，相见恨晚，怕迟了吃亏，即刻投入资金。他们除了明白此是机会之外，对如何才能获利，如何把握机会与如何避免风险等等，就什么都不懂了。这就是无知者无畏的典型。
交易者，或多或少都有一点赌性。不过，这正是人之本性，但赌性过大，那就成了赌徒了！理性交易者的特征是良好的心态，严格的资金管理，一套完整的交易系统，严格的操作纪律，最重要的是能理性地控制自己。在亏损后能理性地分析自己的错误，在大赢后也能更理智地控制自己的心态，且无论亏还是赢都能一如既往地执行交易规则。
无论是成功的还是失败的，都应好好想想，自己是良好心态的交易者还是赌徒。对于赌徒来讲，只要不满仓交易，就感觉到索然无味；手里的资金只要闲一会就心里难受——不能让资金有一丝的休息时间。赌徒的最明显的特征就是满仓持仓交易——哪怕对明天的行情没有把握！理性交易者，能很好地利用休息的时间来休息，特别是星期六和星期天；赌徒恐惧星期六和星期天——在这两天难受得很，无所事事！对于理性投资者，有行情时，即使没有抓住也会表现得很平静！而对于赌徒来讲，只要一错过大行情，就会捶胸顿足地后悔。理性交易者有自己很稳健的操作计划，不会急功近利；赌徒完全凭自己的主观意志去交易，整天幻想着，如果某一波大行情抓住了，自己的资金会翻多少倍……。理性交易者在一阶段投资失败后，会很冷静地休息一段时间，仔细分析失败的原因，且善于从自己身上找原因，也从不认为自己在市场中是多么优秀；赌徒在一阶段失败后急于捞回损失，表现得很极端，心情非常沮丧，甚至产生死的冲动。他从不在自己身上找毛病，他始终认为自己的水平很高只是运气不好，他相信自己将来能在市场赚好多钱，只要抓住几次机会。
第十节 良好心态交易者其交易过程的具体表现
1，拟定交易决策时，必须绝对相信自己的正确性，但还必须接受一项事实：市场可以证明你是错误的。换句话说，在被证明为错误前，你绝对正确。因此，你必须根据原则和规矩交易，任何感觉或愿望都不得干涉这项程序。买进或卖出时，你都必须问一下自己：“在哪一个价位上，市场将证明我是错误的？”一旦你决定了这个价格，市场又触及此价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是市场最根本的法则：迅速认赔。在金融市场中发生的重大亏损，例如尼克·里森搞垮了巴林银行，滨中泰男的住友事件……都是因为他们违背了这项法则。虽然无数书籍不断强调这项法则，并以各种不同方式加以解释，但人们仍然会犯相同的错误，这显示人类的天性实在非常难以捉摸。我们不去赌输不起的赌局，让自己永远有再赌一把的机会。
2，有足够的心理准备，交易市场像战争：首先，交易市场是人世间搏杀最激烈的金钱战场，每次都像战斗一样，是激烈的短兵相接。其次，每一次都是新的挑战新的开始。以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的帮助，你必须全力以赴接受新的挑战，以前的失败也不能注定你这次的不能获胜。第三，整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成。我们可以赢得战争，但永远不可能赢得所有的战斗，甚至有的战斗是我们必须主动放弃的。第四，真正意义的决定性的胜败可能就是一两次，即使这一两次不能取得胜利，也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。
3，在交易入市之后明白自己唯一能控制的只有止损，而赢利是不会听我们的摆布的，因为市场不可预测。我们只能做我们能做的，并且要努力做好我们能做的，做好了我们能做的，你追求的东西自然会来。盯住止损就是在做我们能做的工作，因为止损我们可以控制；若盯住利润或行情，你就在做自己无法控制和把握的东西，追求无法把握的东西肯定会使你的心态也无法把握。进场之后我们只需盯住止损，只要价格不到止损点，我们就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使你的心态也波动不停 。止损是相对静态的 ，具有可控性，止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。市场上有句格言：让利润自己照顾自己！非常精辟！当你只是盯住止损而不考虑利润时，还有什么因素能来使你心态不好呢？无私才能无畏，盯住止损不考虑利润并非不追求利润，而恰恰是最好的利润追求方法，因为利润是自然而然出来的，是做对之后耐心持仓等待出来的，是被动接受市场提供的机会，而不是刻意追求和频繁交易创造出来的，这就是利润的来源。风险管理好了利润自然会来！！
4，交易赢利时一定要放开。以小博大最终目的是在市场赚大钱。见利就走不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒的风险。当然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中。如果行情走反了，上回的赢利能弥补这次损失吗？你冒风险的次数在增多，可你仅为小利在冒险，你是在刀口舔血。你纵有入虎穴的勇气，但一次次只是在捡芝麻，不算英雄，只是愚人。虎口中按周密的计划夺取珍宝的才算智勇之士。应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战，目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠基础。当然也包括失败的话减小损失，使其不影响全局，更不能一次性的全军覆没。当然，我们不应设定具体的赢利目标，更我们不能抱着我们的期望固执地等待行情朝我们的目标发展，只是在赢利时不要总是草草收场就行了。我们是付出了风险和代价的、是甘冒为虎所伤的危险，就应该在已经保证安全的情况下（已有盈余）用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润，除非证实市场已经逆转，否则不可随便离开市场，赢钱必须赢到底。具体做法就是盈利时顺势推止损单，使我们可能的损失越来越小，使获利空间越来越大，直到行情结束为止，等到趋势有结束信号才落袋为安。这就不是贪与不贪的问题，是战术问题，是有原则的。心态好了，在赢利时就能放开去赢。
成功的交易＝良好的技术＋资金管理＋良好的心态。
以上4点也是成功的交易者的交易规则。成功的交易者，就是天踏下来还坚持着自己的规则的，做到遵守规则不是那么简单，因为规则往往与人本性相互排斥，很多市场遵守规则意味着与自己的想法背道而驰。所以实现有点困难，我们就是要锻炼自己的自控能力，达到最终获利的目的，良好心态交易者的交易过程也就是控制自己情绪心态的过程。
小结：
交易者心态控制是一门高深的学问，可以说成也心态，败也心态。盈亏是正常的事，不能因为一次的小亏损就好象世界末日而忧心忡忡 ，弄得茶饭不思夜不能寐，若是如此不如早些脱苦海---离开这市场。强者的心态就是对比自己更强大的对手攻击时从不畏惧，因为相信通过自己的智慧，会取得胜利。有了一个好态，就相当多了这么一根稻草将对手这头大骆驼压断了腰，就有战胜一切对手的英雄气慨(但市场是不可战胜的)，不会被对手所吓服。心态好了，就会无所畏惧，我们与对手互相的地位不是狼与羊---一个杀一个的，而是虎与狮，长期分不了高低。尽管我们是小石头，但总有一天会打烂对手那个大水缸的。这不是骄傲自大，是有这个实力，是有正确的战略战术做基础的
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